در ابتدا قبل از اینکه این مقاله را مطالعه کنید، اگر در حال یادگیری فارکس هستید و نیاز به یک آموزش کامل دارید، توصیه می‌کنیم وارد صفحه آموزش فارکس شوید.
تحلیل تکنیکال یا تحلیل فنی
در معاملات فارکس، تحلیل تکنیکال یا تحلیل فنی یک روش ارزیابی بازار است که به معامله‌گران کمک میکند تا جهت بعدی قیمت جفت ارز را بر اساس حرکات تاریخی قیمت و الگوهای نمودار پیشبینی کنند. به نظر معامله‌گران تکنیکال، بازارها همیشه در الگوهای تکراری حرکت می‌کنند که در نمودارهای معاملاتی قابل مشاهده و شناسایی است.
تحلیل تکنیکال عموماً می‌تواند در اکثر بازارها و نمادهای معاملاتی و همه طبقات دارایی استفاده شود. با این حال، به دلیل ساختار و نقدشوندگی بالای بازار فارکس، تحلیل تکنیکال در آن محبوبیت بیشتری دارد. علاوه بر این، عمدتاً این تحلیل توسط معامله‌گران با اهداف سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت به‌جای بلند مدت استفاده می‌شود.
به طور کلی تحلیل فنی یکی از محبوب‌ترین و کارآمدترین روش‌هایی است که توسط تریردرها در بازار فارکس، برای تعیین قیمت‌های آتی و یافتن فرصت‌های معاملاتی استفاده می‌شود. در حالی که رقیب آن یعنی تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، به معاملهگر کمک میکند ارزش ذاتی یک دارایی را در بازارهای مالی ارزیابی کند، تحلیل تکنیکال بر پیشبینی حرکات آتی قیمت با استفاده از الگوهای تکراری و الگوریتمهای آماری تمرکز دارد.
تاریخچه تحلیل تکنیکال
تاریخچه ابتدایی تحلیل تکنیکال به صدها سال پیش باز می‌گردد. عده‌ای آن را مربوط به ژاپن می‌دانند که فردی به نام مونه هیسا هما تکنیک‌های کندل استیک را ابداع کرد. برخی نیز آن را به قرن ۱۷ و جوزف وگا از معامله‌گران هلندی می‌دانند. اما تاریخچه تحلیل تکنیکال به آن صورت که امروزه مورد استفاده قرار می‌گیرد، در واقع به قرن ۱۹ و سردمداری «چارلز هنری داو» (موسس وال‌استریت ژورنال) برمی‌گردد. داو، اولین شخصی بود که به طور حرفه‌ای به فعالیت در این زمینه پرداخت و امروزه او را به عنوان پدر تحلیل تکنیکال نوین می‌شناسند. سپس به مرور تریدرهای دیگر به بسط و توسعه این علم پرداخته و آن را به شیوه‌ای امروزی درآوردند.
اصول کلیدی تحلیل تکنیکال
تحلیل تکنیکال بیشتر بر اصول زیر متکی است:
- همه‌چیز در قیمت یک سهم پنهان شده است؛
- بازارها با الگوهای تکراری حرکت می‌کنند؛
- قیمت‌ها در بازارهای فارکس همیشه در روند حرکت می‌کنند.
در ادامه به بررسی بیشتر موارد ذکر شده می‌پردازیم:
همه‌چیز در قیمت یک سهم پنهان شده است:
این بدان معناست که قیمت یک سهام در حال حاضر منعکس‌کننده تمام اطلاعات شناخته‌شده است که می‌تواند بر ارزش آن تاثیر بگذارد از جمله عوامل بنیادی مانند درآمد، سود سهام، دارایی‌ها، عوامل اقتصاد کلان، و حتی احساسات انسانی مانند طمع و ترس و غیره. این فرضیه بیان میکند که قیمت سهام با شرایط جدید، یک مسیر کاملا تصادفی را طی خواهد کرد و تحلیلگران تکنیکال معتقدند تلاش برای پیشبینی بازار از طریق تحلیل فاندامنتال بیهوده است.
در واقع تحلیلگران تکنیکال بر نمودار قیمت به عنوان بازتابی از دانش جمعی بازار تمرکز می‌کنند. نمودار نشان می‌دهد که چگونه سرمایه‌گذاران به اطلاعات جدید در طول زمان واکنش نشان داده و پویایی عرضه و تقاضا را آشکار میکند. بنابراین عملکرد قیمت گذشته و روانشناسی بازار بهترین شاخص‌های رفتار سرمایه‌گذاران در آینده هستند. هدف تجزیه و تحلیل تکنیکال، سرمایه‌گذاری در مناطقی است که قیمت خیلی سریع حرکت کرده است و احتمالاً به روند بلندمدت خود باز می‌گردد.
بازارها با الگوهای تکراری حرکت می‌کنند:
ایده تحلیل تکنیکال این است که تاریخ خود را تکرار میکند. با این مفهوم، معامله‌گران اساساً به دنبال الگوهای قیمت گذشته یک دارایی هستند. با استفاده از این داده‌ها، آن‌ها به طور بالقوه می‌توانند جهت بعدی را پیشبینی کنند.
به عنوان مثال، فرض کنید EUR/USD به سطح معینی برسد که پیشی گرفتن از آن در گذشته دشوار بوده است. یک معاملهگر با کمک تحلیل تکنیکال از این داده‌ها برای اتخاذ یک موقعیت فروش کوتاه استفاده میکند، زیرا این انتظار را دارد که قیمت دوباره از آن سطح فراتر نرود.
قیمت‌ها در بازارهای فارکس همیشه در روند حرکت می‌کنند:
فرض نهایی تحلیل تکنیکال این است که قیمت‌ها همیشه در روند حرکت می‌کنند. یک روند به جهت قیمت اشاره دارد، بنابراین روند صعودی به معنای حرکت صعودی و روند نزولی به معنای جهت نزولی است.
پس، معاملهگر تکنیکال معتقد است که با شروع روند فعلی، می‌توانند طبق همان معامله کند تا زمانی که روند تغییر کند. در یک روند صعودی، معامله‌گران به دنبال معاملات خرید هستند، در یک روند نزولی، معامله‌گران به دنبال معاملات فروش هستند.
آیا تحلیل تکنیکال خوب است؟
بسیاری از معامله‌گران با تجربه و موفق در بازارهای فارکس، از تحلیل تکنیکال به عنوان استراتژی معاملاتی اصلی خود استفاده می‌کنند، اما بدیهی است که این موضوع به شخصیت و نوع معامله هر معاملهگر بستگی دارد.
نکته‌ای که باید به خاطر داشت این است که تحلیل تکنیکال به خودی خود همه‌چیز نیست و زمانی که با تجزیه و تحلیل فاندامنتال و ایجاد مهارت و درک احساسات بازار، ترکیب شود، بهتر کار میکند. با این وجود، شکی نیست که تحلیل تکنیکال به بسیاری از تریدرهای فارکس کمک میکند تا فرصت‌های معاملاتی در بازار را شناسایی کنند. علاوه بر این، یکی از دلایل کلیدی مفید بودن تحلیل تکنیکال در معاملات فارکس این است که بازارهای فارکس، بر خلاف بازارهای سهام، ۷ روز هفته و ۲۴ ساعته باز هستند. این مورد، نمودار واضح‌تر و داده‌های معاملاتی بیشتری ایجاد میکند.
دلیل مهم دیگر این است که بسیاری از معامله‌گران فارکس به سطوح و نقاط محوری و روندهای یکسانی توجه دارند. این رفتار متحد، اغلب به آن‌ها کمک میکند که نمودارهای شمعی (کندل استیک) یکسانی را شناسایی کرده و به طور جمعی جهت آینده قیمت‌ها را پیشبینی کنند. بنابراین بقول جان بولینگر: اگر سایر تریدرها اهمیت می‌دهند، پس ما هم باید اهمیت بدهیم.
تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال
تفاوت اصلی بین تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال در این است که تحلیل فاندامنتال مطالعه صورت‌های مالی، نسبت‌های مالی، مدیریت، شاخص‌های اقتصاد کلان برای تعیین ارزش واقعی یک اوراق بهادار است. از سوی دیگر، تحلیل تکنیکال بر مطالعه الگوهای نمودار، قیمت، حجم و سایر شاخص های بازار برای تصمیم گیری در مورد معاملات تمرکز دارد.
| تحلیل تکنیکال | تحلیل فاندامنتال | فاکتورها |
| داده‌های قیمت و حجم، الگوهای نمودار، شاخص‌های فنی | بر مبانی شرکت، صورت‌های مالی، مدیریت و غیره | تمرکز |
| شناسایی فرصت های تجاری کوتاه مدت، | تعیین ارزش ذاتی، سرمایه گذاری بلند مدت | هدف |
| کوتاه مدت | بلند مدت | افق سرمایه گذاری |
| غیره نمودارها و روندها | گزارش های سالانه، صورت های مالی | منبع داده ها |
| نمودارهای سهام و داده‌های چند ماه، هفته یا چند روز گذشته را بررسی میکند | ممکن است از داده‌های شرکت در بازه زمانی چند ساله استفاده کند | چارچوب زمانی |
| بالاتر | کمتر | ریسک |
| آسان‌تر | سخت‌تر | آموزش |
