معاملات مارجینی Margin trading

اجزای مارجین چیست؟

بدون شک یکی از مهم ترین اصولی که در راه تبدیل شدن به تریدر حرفه ای به شما کمک می کند، درک مفهوم مارجین و اجزای آن است. اجزای مارجین عبارت اند از:

• حداقل مارجین؛
• مارجین اولیه؛
• کال مارجین و Maintenance margin.

حال که اجزای مارجین را معرفی کردیم در ادامه هریک از آنها را به طور مفصل  توضیح خواهیم داد:

حداقل مارجین

بر اساس قانون بروکر موظف است قبل از افتتاح حساب مارجین برای معامله‌گر، موافقت کاربر با شرایط معاملات مارجینی را کسب نماید. قانونا برای افتتاح حساب مارجینی حداقل موجودی ۲۰۰۰ دلار مورد نیاز است. (برخی بروکرها مقدار بیشتری را به عنوان حداقل مارجین در نظر می‌گیرند)

مارجین اولیه

پس از تکمیل مراحل افتتاح حساب، برای باز کردن هر معامله در حساب مارجینی، شما می‌توانید تا سقف ۵۰٪ از مبلغ خرید را از بروکر دریافت نمایید. البته لازم نیست سقف ۵۰٪ حتماً پر شود، مثلاً می‌توانید ۱۰٪ مبلغ خرید (و حتی صفر درصد) را در قالب وام دریافت کنید. در هر معامله اختلاف قیمت دارایی و مقدار وام گرفته‌شده، مارجین اولیه را تشکیل می‌دهد.

Maintenance margin و کال مارجین یا (Margin call)

هنگامی که به سراغ معاملات مارجینی می‌رویم محدودیتی وجود دارد به نام Maintenance margin، به این شکل عمل می‌کند که با تغییر ارزش بازاری دارایی‌های خریداری‌شده‌مان، باید مجموع دارایی ما به اندازه‌ای باشد که توان پوشش وثیقه و مقدار وام و بهره وام را داشته باشد. اگر مجموع دارایی اکانت ما از این مقدار کمتر شود، پیام مارجین کال (Margin call) را دریافت می‌کنیم و برای برقرار مجدد بالانس حساب، بروکر از ما می‌خواهد یا مبلغ بیشتری به حساب بروکر واریز کنیم یا بخشی از دارایی خریداری‌شده را بفروشیم و بخشی از وام دریافتی را باز گردانیم.

در صورت بی‌توجهی معامله‌گر به کال مارجین، بروکر این اختیار را دارد که هرکدام از معاملات باز ما را به اختیار خود (و با ضرر) ببندد و برای این عمل نیازی به تایید معامله‌گر ندارد. بروکر این اختیار را دارد که حین انجام این معامله کمیسیون خود را بابت بستن این معامله دریافت کند و مسئول هرگونه زیان خود معامله‌گر خواهد بود.

نکته:‌ بنا به قانون، معامله‌گر مجاز به خرید همه‌ی ابزارهای مالی با استفاده از معاملات مارجینی نخواهد بود. Federal reserve board لیست ابزارهای قابل معامله به وسیله‌ی معاملات مارجینی را مشخص کرده است همچنین Penny stocks و initial public offerings (IPOs) به دلیل ریسک بالای معاملاتی، قابل معامله با این روش نیستند. هر بروکر به طور فردی این اختیار را دارد که ابزار و سهام‌های مشخصی را از لیست معاملات مارجینی خود حذف کند. پس قبل از افتتاح حساب و اقدام برای خرید، حتماً لیست دارایی‌های قابل معامله با این روش را با بروکر خود چک کنید.

مزایا و معایب معاملات مارجینی

حالا که با معاملات مارجینی آشنا شدید، بد نیست کمی هم درباره مزایا و معایب آن بدانید.

مزایای معاملات مارجینی

مزایای معاملات مارجینی شامل موارد زیر است:

• با توجه به لوریج (نسبت سرمایه وام گرفته شده به وثیقه) می‌تواند منجر به سود بیشتر در معامله شود.
• توان خرید معامله‌گر را افزایش می‌دهد. انتخاب بروکر نقش کلیدی در استفاده ایمن و کارآمد از اهرم دارد. برای مثال، لایت فایننس با ارائه لوریج انعطاف‌پذیر و پلتفرم معاملاتی پیشرفته، انتخاب مناسبی برای تریدرهایی است که قصد استفاده از مارجین را دارند.
• نسبت به سایر روش‌های وام گیری، انعطاف بیشتری دارد.
• در صورت سود کردن در معامله، مارجین فرد افزایش یافته در نتیجه امکان دریافت وام بیشتر فراهم می‌شود.

بعد از بررسی مزایا معاملات مارجینی حال معایب آن را بیان می کنیم:

معایب معاملات مارجینی

معایب معاملات مارجینی نیز در ادامه مطلب بیان شده‌اند:

• با توجه به لوریج (نسبت سرمایه وام گرفته شده به وثیقه) می‌تواند منجر به زیان بیشتر در معامله شود.
• هزینه‌های حساب و بهره به مرور افزایش می‌یابد.
• ممکن است منجر به مارجین کال شود و معامله‌گر را مجبور به واریز وجوه بیشتر کند (در صورتی که معامله‌گر نخواهد معاملاتش در قیمت مشخصی بسته شوند)
• در صورت عدم واریز وجه اضافه در زمان مارجین کال، حساب لیکویید شده و معامله‌گر دچار زیان می‌شود.

همانطور که می‌بینید معاملات با مارجین و اهرم، مانند یک شمشیر دولبه است که به همان اندازه سوددهی یا بیشتر، شما را دچار ضرر هم خواهد کرد.

آنچه در مقاله معاملات مارجینی خواندیم:

مارجین یک ویژگی است که به دلیل استفاده از اهرم به وجود می‌آید و امکان معامله کردن برای همه تریدرها با هر سطح از دارایی را فراهم می‌کند. کنترل مارجین بسیار مهم است، اگر شما از اهرم بالا استفاده کنید مارجین شما نیز زیاد می‌شود، اما سرعت از دست رفتن مارجین با کوچک‌ترین حرکت‌های بازار نیز زیاد می‌شود و ممکن است حتی کال مارجین شوید. بنابراین استفاده صحیح و درست از میزان اهرم و مدیریت مارجین یکی از مهم‌ترین کارهایی است که هر معامله‌گر باید انجام دهد.