مارجین در فارکس به معنای مبلغ سرمایه‌ای است که تریدرها برای باز کردن معاملات باید ارائه کنند. موجودی (Balance) نشان داده شده در حساب معاملاتی، همان مارجین اصلی هر معامله‌گر در بروکر است. مارجین در معاملات فارکس معمولا با مفهوم اهرم (Leverage) گره خورده است که در ادامه این مقاله به بررسی دقیق آن‌ها خواهیم پرداخت.
مارجین (Margin) چیست؟ تعریف ساده (ویرایشی مارجین در فارکس چیست؟)
مارجین (Margin) در واقع یکی از مفاهیم اساسی و ساده فعالیت در بازار فارکس و ارز دیجیتال است. بسیاری ممکن است مارجین را با موجودی کل حساب معاملاتی اشتباه بگیرند. درحالی که مارجین میزان اعتبار ارائه شده توسط تریدر برای شروع معامله اهرمی است. مبلغ مارجین به عنوان وجه تضمین معامله از تریدرها دریافت می‌شود. لازم به ذکر است سود و زیان معامله به صورت مستقیم بر مبلغ مارجین معامله موثر است.
برای معاملات مارجین در فارکس با استفاده از اهرم های بسیار بالا، اگر درست تحلیل کرده و پوزیشن شما با سود بسته شود، برنده‌ی بزرگی خواهید بود. برعکس، اگر اشتباه تحلیل کرده و پوزیشنی را که باز میکنید با زیان ببندید، ممکن است بازنده‌ی بزرگی باشید.
معامله مارجین چگونه کار می‌کند؟
برای ورود به پوزیشن‌های معاملاتی مارجین، لازم نیست کل موجودی حساب خود را درگیر کنید. در این شرایط بروکر درصدی از ارزش کل پوزیشن معاملاتی را به عنوان وجه تضمین دریافت کرده و با استفاده از اهرم توان معاملاتی شما را افزایش میدهد. میزان مارجین موردنیاز به عواملی مانند حجم معامله و اهرم بستگی دارد.
دقت داشته باشید که مبلغ مارجین هزینه جانبی یا کارمزد معاملات محسوب نمی‌شود، بلکه مبلغی است که برای حفظ پوزیشن از جانب بروکر به عنوان وثیقه دریافت می‌شود. از این جهت در طول باز بودن معامله، سود و زیان پوزیشن بر موجودی حساب و در نتیجه بر میزان مارجین آزاد معامله‌گر تاثیر می‌گذارد. در صورتی که زیان معامله از حد تعیین شده بالاتر رود، معامله مارجین کال (Margin Call) خواهد شد. در این حالت بروکر برای جلوگیری از افزایش زیان، برخی یا تمام معاملات باز را به صورت خودکار می‌بندد.
اصطلاحات کلیدی حساب مارجین (ویرایشی اصطلاحات معاملات مارجین)
در ادامه این بخش برای ارائه درکی عمیق‌تر از معاملات مارجین برخی از مهم‌ترین اصطلاحات و مفاهیم مربوط به این نوع معاملات را توضیح داده‌ایم.
مارجین (Margin)
طبق توضیحاتی که پیش تر ارائه کردیم، مارجین اعتبار مورد نیاز برای ورود به پوزیشن معاملاتی اهرمی در بازارهای مالی است.
بالانس (Balance)
بالانس (Balance) در واقع همان موجودی کل حساب معاملاتی تریدرها نزد بروکرهای فارکس و یا صرافی‌های ارز دیجیتال است. به عبارتی دیگر بالانس موجودی حساب پیش از شروع معامله است.
اهرم (leverage)
اهرم (Leverage) یکی از مهم‌ترین ابزارهای معاملاتی است که توسط بروکرها و صرافی‌ها ارائه می‌شود. با استفاده از اهرم تریدرها می‌توانند با چند برابر موجودی خود در بازار به معامله بپردازند. مقدار اهرم در بروکرها و حساب‌های معاملاتی یکسان نیست و می‌تواند از ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ برابر و حتی بیشتر نیز متغیر باشد.
ارزش خالص حساب (Equity)
ایکوئیتی در واقع نشان دهنده ارزش جاری حساب معاملاتی است که با نوسانات قیمت در بازار دچار تغییر می‌شود. تغییرات آنی این موجودی در معاملات باز تحت عنوان (Equity) به تریدر در پلتفرم معاملاتی نمایش داده می‌شود. در صورتی که معامله باز نداشته باشید مقدار بالانس و ایکوئیتی شما مبلغ یکسانی را نشان میدهد.
مارجین کال (Margin Call)
مارجین کال (Margin Call) هشداری از سوی بروکر است که نشان میدهد سطح مارجین حساب معامله‌گر به حد مشخصی کاهش یافته است. اگر سطح مارجین همچنان کاهش پیدا کند و به سطح Stop Out برسد، بروکر می‌تواند معاملات باز را به صورت خودکار خاتمه دهد. در این شرایط، برای جلوگیری از بسته شدن خودکار پوزیشن، تریدرها می‌توانند به طور دستی معامله را ببندند و یا سرمایه بیشتری به حساب معاملاتی واریز کنند.
لیکوئید شدن (Liquidation)
در صورتی که تحلیل معامله‌گر با خطا مواجه شده باشد و ضرر معامله به حداکثر برسد، تریدر تمام سرمایه خود را از دست خواهد داد. به این حالت که موجودی سرمایه درگیر در معامله به صفر رسیده است لیکوئید شدن گفته می‌شود.
انواع مدیریت مارجین (افزودن)
در ارز دیجیتال معاملات مارجین به صورت کراس (Cross) و ایزوله (Isolated) به انجام می‌رسند. در معاملات مارجین کراس موجودی کل حساب معاملاتی تریدر در صورت زیان درگیر شده و ممکن است ضرر بالایی به همراه داشته باشد. در مقابل در معاملات مارجین ایزوله، ضرر پوزیشن محدود به سرمایه دخیل در معامله بوده و موجودی کل تریدر درگیر نمی‌شود. تریدرهایی که در ابتدای فرایند فعالیت خود هستند بهتر است از مارجین ایزوله استفاده کنند تا ریسک معاملات تا حد ممکن کاهش یابد.
نحوه محاسبه مارجین مورد نیاز (فرمول + مثال) (ویرایشی نحوه محاسبه مارجین در فارکس)
بسیاری معاملات مارجین را به شمشیری دو لبه تشبیه می‌کنند؛ چرا که با استفاده از اهرم سود و زیان معاملات به صورت چند برابری افزایش پیدا می‌کند. در این حالت اگر تحلیل شما از بازار دچار خطا شود احتمال مارجین کال شدن به شدت بالا می‌رود. به همین دلیل پیشنهاد می‌شود پیش از ورود به این معاملات مارجین مورد نیاز برای معامله، سود و زیان احتمالی را نیز محاسبه و بررسی کنید.
محاسبه مارجین مورد نیاز هر معامله به ارزش معامله و مقدار اهرم ارائه شده توسط بروکر بستگی دارد. شما با استفاده از فرمول زیر می‌توانید مارجین مورد نیاز هر معامله را به دست بیاورید:
مارجین موردنیاز = ارزش معامله ÷ اهرم
برای درک بهتر فرمول ارائه شده در نظر بگیرید که معامله گری قصد دارد وارد پوزیشن معاملاتی به ارزش یک لات (۱۰۰ هزار دلار) شود. اگر بروکر امکان دسترسی به اهرم ۱:۱۰۰ را فراهم کند، تریدر باید ۱۰۰۰ دلار را به عنوان مارجین معامله خود در نظر بگیرد. در این حالت فرمول ارائه شده به شکل زیر خواهد بود:
1000 = 100000÷ 100
مارجین در ارز دیجیتال چطور کار می‌کند؟ (افزودن)
همانند مارجین در معاملات فارکس، معاملات مارجین ارز دیجیتال نیز به معنای معامله با استفاده از اهرم است. در این حالت تریدر می‌تواند با استفاده از سرمایه‌ای که به عنوان وثیقه به حساب واریز کرده به پوزیشن معاملاتی بزرگتر از سرمایه اولیه وارد شود. دقت داشته باشید پیش از شروع معامله باید نوع مارجین را (کراس یا ایزوله) تعیین کنید.
تفاوت مارجین در فارکس، ارز دیجیتال و بورس ایران (افزودن)
طبق توضیحاتی که ارائه دادیم، می‌توان گفت مفهوم مارجین در بازار فارکس و ارز دیجیتال تا حد زیادی به هم شباهت دارند. یکی از تفاوت‌های مهم بین معاملات مارجین فارکس و ارز دیجیتال وجود حالت کراس (Cross) و ایزوله (Isolated) در معامله ارزهای دیجیتال است. تریدرها با استفاده از این دو حالت می‌توانند نحوه تخصیص مارجین معامله را تعیین کنند.
در مقابل، بازار بورس ایران ساختار متفاوتی با معاملات مارجین و اهرمی در فارکس و ارز دیجیتال دارد. در شرایط عادی معامله‌گران برای خرید سهام مورد نظر باید حساب کارگزاری خود را به ارزش مقدار سهام خریداری شده شارژ کنند. به عبارتی دیگر می‌توان گفت، معامله بر اساس موجودی و قدرت خرید حساب انجام می‌شود. البته باید دقت کنید که برخی از کارگزاری‌های بورس ایران به مشتریانی که واجد شرایط هستند اعتبار معاملاتی ارائه می‌دهند. با استفاده از این قابلیت معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اعتبار کارگزاری به خرید و فروش سهام در بازار بورس بپردازند. شرایط دریافت و نحوه استفاده از این اعتبار طبق قوانین هر کارگزاری تعیین می‌شود.
مزایا و معایب معاملات مارجین (ادغام مزایا و معایب)
معامله با مارجین جزو قابلیت‌های جذاب معاملات فارکس و ارز دیجیتال محسوب می‌شود. یکی از برجسته ترین ویژگی‌های این نوع معاملات افزایش حاشیه سود است. با استفاده از این قابلیت امکان کسب سودهای کلان با سرمایه پایین ممکن می‌شود. همچنین به گفته وب سایت معتبر اینوستوپدیا (Investopedia)، شرایط دریافت و بازپرداخت وام در معاملات مارجین منعطف‌تر از دیگر انواع وام است. به صورتی که مبلغ مورد نیاز به محض ورود به پوزیشن در اختیار تریدرها قرار گرفته و تسویه آن نیز در پایان معامله به انجام می‌رسد.
در مقابل، معاملات اهرمی علاوه بر ارائه سود کلان به همان نسبت ریسک بیشتری نیز به همراه دارند. در این معاملات اگر تحلیل بازار با خطا مواجه شود و یا معامله در زمان انتشار اخبار مهم صورت گیرد، کوچک ترین نوسانات قیمتی منجر به ضررهای سنگین خواهند شد. به علاوه معاملات مارجینی ممکن است هزینه‌های بیشتری مانند بهره (Interest Charge) برای تریدرها به همراه داشته باشند. این هزینه‌های اضافی فارغ از نحوه عملکرد معامله (مثبت یا منفی) از موجودی حساب معاملاتی تریدر کسر خواهند شد.
همچنین برخی از معامله گران که کنترل کافی بر احساسات خود در حین معامله ندارند ممکن است با مارجین کال شدن سطح مارجین خود را مداوم افزایش دهند. در چنین شرایطی تریدرها به صورت مداوم با ضررهای سنگین تری رو به رو خواهند شد. در نهایت نیز باید در نظر داشت که احتمال لیکوید شدن در این نوع معاملات به طور معمول بالاتر است.
مدیریت ریسک در معاملات مارجین؛ ۷ قانون طلایی (ویرایشی چطور ریسک معاملات مارجین را کنترل کنیم؟)
از آنجایی که ریسک معاملات مارجین نسبت به معاملات عادی بیشتر است، تریدرها باید پیش از ورود به پوزیشن‌های معاملاتی با اصول مدیریت ریسک آشنا باشند. در ادامه، ۷ قانون طلایی برای مدیریت بهتر معاملات مارجین را بررسی کرده‌ایم تا معامله‌گران بتوانند ریسک معاملات خود را بهتر کنترل کنند.
تعیین حد ضرر و حد سود
به نقل از وب سایت CFI، یکی از مهم ترین اصول انجام معاملات مارجین تعیین حد توان پذیرش ضرر در این معاملات است. به این منظور بهتر است پیش از ورود به پوزیشن معاملاتی حد سود و ضرر را دقیق تعیین کنید. با استفاده از این روش در صورت حرکت قیمت برخلاف پیش‌بینی ضرر معاملات به حداقل خواهد رسید. تعیین حد سود نیز می‌تواند برای جلوگیری از تصمیم‌های هیجانی در شرایط نوسانی بازار موثر واقع شود.
اعمال اهرم پایین
اعمال اهرم پایین را می‌توان یکی از مهم ترین روش‌های مدیریت ریسک معاملات مارجین در نظر گرفت. اهرم و ریسک معامله رابطه مستقیم دارند. به صورتی که هرچه اهرم بالاتر باشد سرمایه دخیل در معامله با سرعت بیشتری تحت تاثیر کوچک ترین نوسانات بازار قرار می‌گیرد. در نتیجه، می‌توان گفت اعمال اهرم پایین‌تر می‌تواند میزان مواجهه حساب با نوسانات بازار و زیان‌های شدید را کاهش دهد.
انجام معاملات به صورت کوتاه مدت
انجام معاملات مارجین به صورت کوتاه‌مدت به طور معمول ریسک این نوع معاملات را کاهش میدهد. از آن جایی که بازار فارکس و یا ارز دیجیتال نوسانات شدید و غیرمنتظره‌ای را تجربه می‌کنند هرچه زمان معامله کمتر باشد، تریدرها کمتر در معرض این نوسانات قرار خواهند داشت.
تنوع بخشی به معاملات
تنوع‌بخشی (Diversification)در کاهش ریسک معاملات مارجین تاثیر بسیاری دارد. در این روش، تریدرها سرمایه خود را میان پوزیشن‌های مختلف توزیع می‌کنند تا عملکرد کل حساب معاملاتی به نتیجه یک پوزیشن وابسته نباشد. در نتیجه اگر یکی از پوزیشن‌ها عملکرد مورد انتظار را نداشت، عملکرد سایر پوزیشن‌ها می‌تواند بخشی از زیان پیش آمده را جبران کند. با این حال در نظر داشته باشید که اگر دارایی‌های منتخب باهم همبستگی بالایی داشته باشند، نوسانات بازار چندین پوزیشن را به‌طور هم‌زمان تحت تاثیر قرار خواهد داد.
بررسی شرایط معاملات مارجین بروکر
پیش از شروع معاملات مارجین بهتر است به صورت کامل شرایط بروکر و صرافی را مطالعه کنید. به طور معمول اهرم قابل استفاده، حداقل مارجین موردنیاز، سطح مارجین کال، شرایط استاپ اوت (Stop Out) یا لیکویید شدن، هزینه‌های معاملاتی و … ممکن است در بروکرهای مختلف متفاوت باشد. همچنین برخی از بروکرهای این حوزه در شرایط خاص بازار، محدودیت‌هایی را بر پوزیشن‌ها اعمال می‌کنند. آگاهی نسبت به این محدودیت‌ها در نهایت بر مدیریت ریسک معاملات موثر است.
پرهیز از معامله در شرایط هیجانی
معامله در شرایطی که تریدر کنترلی بر احساسات هیجانی خود ندارند به شدت پرریسک محسوب می‌شود. در این شرایط تریدر به صورت هیجانی نسبت به نوسانات بازار واکنش نشان خواهد داد که در اکثر مواقع منجر به ضرر می‌شود. حال در معاملات مارجین با استفاده از اهرم توان معامله گر بالا رفته و ضریب سود و زیان نیز افزایش مییابد. در این حالت عدم کنترل بر احساسات نتایج نامطلوبی را به همراه دارد.
دنبال کردن اخبار اقتصادی و سیاسی
در دنیای معاملات فارکس انتشار برخی اخبار و داده‌های مهم می‌تواند باعث افزایش ناگهانی نوسانات بازار شود. این حالت در بازار ارزهای دیجیتال نسبت به فارکس اندکی شدیدتر است. تریدرها با اطلاع از اخبار مهم می‌توانند پیش از ورود به پوزیشن، شرایط احتمالی بازار و میزان ریسک معامله را بهتر ارزیابی کنند.
آیا معامله مارجین برای مبتدی‌ها مناسب است؟ (افزودن)
معاملات مارجین به دلیل استفاده از اهرم و سرمایه استقراضی، ریسک بالاتری نسبت به معاملات عادی دارند. تریدرهای مبتدی به دلیل عدم آشنایی کافی با مفاهیم این معاملات و نداشتن تسلط کافی بر روش‌های مدیریت ریسک بهتر است از ورود به پوزیشن‌های اهرم‌دار پرهیز کنند. طبق اعلام کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، استفاده از مارجین می‌تواند ضرر زیادی به دنبال داشته باشد. حتی در برخی شرایط ممکن است زیان معامله از سرمایه اولیه بیشتر شود. به همین سبب بهتر است تازه‌واردهای بازار فارکس و ارز دیجیتال پیش از شروع معاملات مارجین آگاهی و تسلط خود بر بازار را افزایش دهند.
رابطه اهرم (Leverage) و مارجین
به طور کلی می‌توان گفت مارجین و اهرم با هم رابطه معکوس دارند. به صورتی که هر چه اهرم بالاتر باشد مارجین پایین‌تری برای شروع معامله نیاز خواهد بود.
| مارجین | اهرم | سرمایه |
| 100 دلار | 1:10 | 1000 دلار |
| 20 دلار | 1:50 | 1000 دلار |
| 10 دلار | 1:100 | 1000 دلار |
آنچه در مقاله مارجین چیست خواندیم:
در این مقاله از کدام بروکر با مفهوم مارجین و نحوه استفاده از آن در معاملات فارکس و ارز دیجیتال آشنا شدیم. دانستیم که مارجین موجودی حساب معاملاتی نبوده، بلکه وثیقه‌ای برای شروع معاملات اهرمی است. همچنین تفاوت میان مارجین، بالانس، ایکوئیتی، اهرم، مارجین کال و لیکویید شدن را بررسی کردیم و نحوه محاسبه مارجین موردنیاز را با فرمول به صورت دقیق توضیح دادیم.
سوالات متداول
بله، چون ضررهای احتمالی نیز با استفاده از اهرم افزایش مییابد.
بله، اما حجم معاملات محدود به موجودی حساب خواهد بود.
خیر، مارجین کال زمانی رخ میدهد که موجودی حساب به زیر حداقل مارجین موردنیاز برسد.
محتوای این بخش صرفاً جنبه تحلیلی و اطلاع‌رسانی دارد و نباید به عنوان توصیه سرمایه‌گذاری یا سیگنال معاملاتی تلقی شود. مسئولیت تمامی معاملات و تصمیمات مالی بر عهده خود فرد است و این مجموعه هیچ‌گونه مسئولیتی در قبال سود یا زیان احتمالی شما نخواهد داشت.
