در ابتدا قبل از اینکه این مقاله را مطالعه کنید، اگر در حال یادگیری فارکس هستید و نیاز به یک آموزش کامل دارید، توصیه می‌کنیم وارد صفحه آموزش فارکس شوید.
تعریف استاپ اوت یا توقف ضرر
برای اینکه بدانید توقف ضرر در فارکس چیست؟ اجازه دهید ابتدا به سرعت تعریف مارجین و مارجین کال را با هم مرور کنیم تا به استاپ اوت برسیم:
برای بسیاری از افراد، معامله با مارجین یکی از بزرگ‌ترین انگیزه‌ها برای ورود به فارکس است. با فارکس، شما در واقع به ۱۰۰.۰۰۰ دلار برای یک معامله ۱۰۰.۰۰۰ دلاری نیاز ندارید. برای مثال، اگر کارگزار شما اهرم یا لوریج ۱:۱۰۰ را به شما پیشنهاد دهد، ممکن است فقط به ۱۰۰۰ دلار نیاز داشته باشید. این بدان معناست که به ازای هر دلاری که در سپرده خود می‌گذارید، مجاز به معامله ۱۰۰ دلار ارز هستید. این کار معامله با مارجین نامیده می‌شود. لوریج فوق‌العاده قدرتمند است و می‌تواند یک شبه شما را ثروتمند یا نابود کند، که البته احتمال ضرر آن بسیار بیشتر است!
اما مارجین کال یا فراخوانی اعتبار چیست؟ هنگامی که به یک کارگزاری فارکس ملحق می‌شوید، در مورد روش‌های فراخوان مارجین و استاپ اوت آنها خواهید خواند و معمولاً درصدهایی را مشاهده خواهید کرد که به این موضوع اشاره دارد. به عنوان مثال، یک کارگزار ممکن است مارجین کال را ۲۰ درصد و استاپ اوت یا سطح توقف ضرر را ۱۰ درصد اعلام کند. این به این معنی است که اگر در طول یک معامله، ارزش مانده حساب شما به ۲۰ درصد از مارجینی که باید در حساب خود نگه دارید کاهش یابد، هشدار کال مارجین دریافت خواهید کرد. این هشدار معمولا یک هشدار قوی برای بستن برخی یا همه معاملات خود، یا واریز پول بیشتر برای برآوردن حداقل مارجین مورد نیاز است. اگر این کارها را انجام دهید در امان خواهید بود.
از طرف دیگر اگر این کار را نکنید و در معاملات باقی بمانید، چنانچه ضرر شما بیشتر شود، ممکن است ارزش سهام شما به ۱۰٪ از آنچه مورد نیاز است کاهش یافته و به استاپ اوت خواهید رسید. در مرحله استاپ اوت، معاملات شما به ترتیب از بیشترین ضرر به طور خودکار توسط کارگزار شما بسته می‌شود تا حداقل مارجین مورد نیاز را برآورده کنید.
برای مطالعه بیشتر راجب بخش پایه فارکس می‌توانید به مقاله آموزش مقدماتی فارکس مراجعه کنید.
تعریف استاپ اوت با مثال
بنابراین استاپ اوت لول نقطه‌ای است که در آن کارگزار شروع به بستن پوزیشن‌های باز کم سود می‌کند تا مارجین بیشتری را آزاد کند. هر کارگزاری سطح Stop Out خود را تعیین می‌کند. برای مثال اگر یک حساب دارای سطح Stop Out 20٪ و Margin Call 40٪ است، به این معنی است که وقتی معامله‌گر به ۴۰٪ از سطح Margin خود برسد، Margin Call دریافت خواهد کرد. پس اگر معامله‌گر شروع به بستن پوزیشن‌های کم‌سود خود نکند و ضررهای بیشتری را تجربه کند که مارجین او را تا ۲۰% کاهش دهد، Stop Out می‌شود و تمام معاملات او بسته خواهد شد.
مارجین لول چیست؟
سطح مارجین یا مارجین لول در واقع نسبت بین موجودی واقعی حساب شما و مارجین استفاده شده است که با درصد مشخص می‌گردد.
بیایید این موضوع را با ذکر یک مثال روشن کنیم. مثلا اگر اکوییتی شما ۳.۰۰۰ دلار و مارجین استفاده‌شده شما ۱.۰۰۰ دلار باشد، مارجین لول شما است. طبق فرمول (سطح مارجین = (سرمایه شما) تقسیم بر (مارجین استفاده شده برای معاملات)) ۵۰۰ درصد خواهد بود.
تفاوت مارجین کال و استاپ اوت
مارجین کال در واقع فقط یک هشدار است و زمانی صادر می‌شود که درصد موجودی شما به کمتر از حد نیاز مارجین برسد. در اکثر مواقع و در بیشتر بروکرها این هشدار زمانی صادر می‌شود که سطح مارجین شما به زیر ۱۰۰ درصد رسیده باشد، و به اصطلاح مارجین کال می‌شوید، اما در استاپ اوت بستن یا انحلال پوزیشن‌های در ضرر شما صورت می‌گیرد. این عمل نیز معمولا زمانی انجام می‌شود که سطح مارجین شما به زیر ۵۰ درصد برسد. البته باید بدانید هر بروکر سطح کال مارجین و سطح توقف ضرر جدا دارد.
سفارش توقف چیست؟
دستور توقف ضرر برای محدود کردن ضرر احتمالی سرمایه‌گذار در معامله طراحی شده است. پس از رسیدن به آستانه قیمت از پیش تعیین‌شده، استاپ اوت عملاً باعث ایجاد سفارش بازار برای خرید یا فروش می شود. در واقع وقتی دارایی مورد نظر به قیمت معینی برسد، به منظور محدود کردن ضرر سرمایه‌گذار سفارش خرید یا فروشی ثبت خواهد شد تا موجودی کاهش یافته را جبران کند.
استاپ اوت بالا بهتر است یا پایین؟
همانطور که گفتیم، هر کارگزاری ممکن است استاپ اوت مخصوص به خود را تعیین کند. برای مثال برخی از آنها سطح استاپ اوت را بالا و در حدود ۱۰۰ درصد مارجین قرار میدهند و برخی پایین و در حدود ۲۰ درصد مارجین! به هرحال، سطح توقف بالا و پایین دارای مزایا و معایب مخصوص به خود هستند. به عنوان مثال، اگر یک بروکر فارکس سطح توقف ضرر در ۱۰۰٪ تعیین کند، محافظت بیشتری از سرمایه معامله‌گر خواهد داشت، با این حال، احتمال بیشتری وجود دارد که معاملات را زودتر متوقف کند. نکته مثبت داشتن سطح توقف ۲۰ درصد، این است که معاملات دیرتر بسته می‌شوند و البته به همان میزان احتمال ضرر هم بیشتر می‌شود.
نحوه محاسبه استاپ اوت
نحوه محاسبه Stop Out که بروکر فعال می‌کند و همچنین نحوه محاسبه Margin Call دانش اولیه‌ای است که معامله‌گران باید بدانند. برای محاسبه استاپ اوت خود، از فرمول زیر استفاده کنید:
سطح استاپ اوت = (درصد استاپ اوت) ضرب در (سطح مارجین)
در این فرمول درصد استاپ اوت درصد مشخصی است که توسط بروکر شما مشخص می‌شود و سطح مارجین نسبت مارجین فعلی شما به مارجین مورد نیاز است.
برای محاسبه سطح مارجین مارجین لول، ابتدا موجودی حسابتان را بر مارجین استفاده شده تقسیم کنید و سپس آن را بر حسب درصد بنویسید:
سپس عدد به دست آمده را در ۱۰۰ ضرب کنید تا درصد مارجین لول به دست آید.
آیا استاپ اوت در بروکرها متفاوت است؟
بله سطح توقف ضرر یا استاپ اوت در هر بروکر بسته به شرایط آن بروکر و یا هر حساب، متفاوت است، اما به طور کلی این سطح بر اساس درصدی از مارجین تعیین می‌شود و عددی بین ۲۰ تا ۳۰ درصد از ارزش حساب است.
