پوشش ریسک یا Hedge Fund چیست؟
به طور کلی پوشش ریسک یا هج کردن، به نوعی معامله گفته می‌شود که سرمایه‌گذار کاملاً خلاف دارایی که دارد، معامله باز می‌کند تا در صورت پیش رفتن بازار در خلاف جهت مدنظر او، بخشی از ریسک معامله اصلی خود را کاهش دهد. هج کردن در تمامی بازارها رخ می‌دهد. مثلاً فرض کنید که در فارکس، یک معامله در EUR/USD باز کرده‌اید، اما معامله خلاف روند شما پیش می‌رود و شما نمی‌خواهید از آن خارج شوید. بنابراین شما باید یک معامله دیگر خلاف روند معامله اصلی خود یا روی همین نماد یا روی نمادهایی با Correlation کاملاً منفی نسبت به تحلیل یورو به دلار EUR/USD ایجاد کنید تا ریسک شما به این ترتیب کاهش پیدا کند.
انواع صندوق‌های پوشش ریسک
روش‌های معاملاتی و سرمایه‌گذاری در صندوق‌های پوشش ریسک بسیار متنوع و پیچیده است. خود این صندوق‌ها انواع مختلفی دارند که در ادامه آنها را به شما توضیح خواهیم داد.
صندوق‌های پوشش ریسک عبارت اند از:
- صندوق پوشش ریسک سرمایه‌گذاری کلان؛
- صندوق سرمایه‌گذاری ارزش نسبی؛
- صندوق مدیریت فعال سرمایه‌گذاری.
یکی از روش های مناسب برای مدیریت ریسک در فارکس استفاده از صندوق های پوشش ریسک(Hedge Fund) می باشد. در ادامه ویژگی های هر یک از صندوق ها را بررسی می کنیم:
صندوق پوشش ریسک سرمایه‌گذاری کلان
این صندوق‌ها تمرکز بالایی بر معاملات کلان سهام در کشورهای بزرگ دارن. آنها برای پوشش ریسک معاملات خود عموماً اقدام به فروش قرضی سهام یا شاخص‌های Overvalued می‌کنند که بیش از حد ارزش‌گذاری شده است.
صندوق سرمایه‌گذاری ارزش نسبی
چنین صندوق‌هایی از اسپرد و حتی اختلاف قیمت نمادهای معاملاتی در لحظات کوتاه و موقت استفاده می‌کنند، اما چون حجم سرمایه‌گذاری آنها در حد چندین میلیون دلار است سودهای بزرگی را کسب می‌کنند.
صندوق مدیریت فعال سرمایه گذاری
این صندوق‌های سرمایه‌گذاری شرکت‌هایی با پتانسیل بالا را شناسایی کرده، سهام آنها را می‌خرند و سعی می‌کنند که با تغییرات در شرکت، ارزش سهام آنها را افزایش می‌دهند. برای نمونه می‌توان به وارن بافت اشاره کرد که از همین سبک سرمایه‌گذاری برای رسیدن به ثروت نجومی خود استفاده می‌کرد.
صندوق پوشش ریسک چطور کار می‌کنند؟
همان‌طور که گفتیم این صندوق‌ها ممکن است استراتژی‌های پیچیده و متفاوتی را داشته باشند. برای مثال ممکن است از رقابت بین دو غول بزرگ در یک صنعت استفاده کنند، سهام شرکت اصلی که پیش‌بینی می‌کنند رقیب خود را شکست دهد خریداری کرده و برای پوشش ریسک، سهام شرکت مقابل را نیز به میزان کمتر می‌خرند. البته دائماً در هر بالا و پایین شدن سهام شرکت دوم، اقدام به فروش و خرید دوباره می‌کنند تا از پوشش ریسک خود نیز سود ببرند.
روش عمده دیگری که صندوق‌های پوشش ریسک استفاده می‌کنند، استفاده از رویدادهاست. مثلاً این شرکت‌ها در یک صنعت مانند نفت و گاز سرمایه‌گذاری بلند مدت کرده‌اند، اما هر رویدادی که سبب افت قیمت این صنعت و کاهش ارزش شرکت‌های آن شود، باعث خواهد شد تا برای پوشش ریسک مدام خریدهایی خلاف جهت آن صنعت انجام دهند.
