روند چارت انس نقره
با بررسی رفتار قیمت از زمان ثبت آخرین تحلیل نقره در تاریخ ۱۸ می (خطچین نارنجی رنگ)، مشاهده میکنیم که قیمت ابتدا با یک حرکت صعودی به ناحیه مقاومتی مهم خود رسید، اما بلافاصله با فشار شدید فروشندگان مواجه شد و ریزش پرشتابی را تجربه کرد (محل فلشهای نارنجی بالا). پس از این افت، قیمت به خوبی توسط ناحیه حمایتی در کف مهار شد و چندین واکنش مثبت به آن نشان داد که نشان از تلاش خریداران برای حفظ این سنگر دارد. در مقطع کنونی، نقره در حال نوسان بین این دو سطح کلیدی است و تا زمانی که یکی از این نواحی شکسته نشود، قیمت در یک فاز بلاتکلیفی به سر میبرد.
نواحی حمایت و مقاومت نمودار انس نقره
در تحلیل قبل بر این تاکید داشتیم که ریزش سنگین نقره میتواند ادامه دار باشد و دیدیم که قیمت نقره همچنان با ناحیه مقاومتی ۷۸ دلاری درگیر است. حال بر اساس پرایس اکشن و رفتار کندلها، سطوح کلیدی و سناریوهای پیشرو چارت نقره به شرح زیر است:
مقاومت اول (۷۸ – ۷۹.۵ دلار): این ناحیه همان محدودهای است که قیمت پس از آخرین تحلیل به آن واکنش منفی نشان داد. این سطح مهمترین سد راه خریداران برای فرار از فاز نزولی و تحقق سناریوی صعودی (مسیر سبز رنگ) به شمار میرود.
مقاومت دوم (۸۰.۵ – ۸۱.۵ دلار): باکس قرمز رنگ بالایی، مقاومت ماژور بعدی است که تنها در صورت شکست پرقدرت مقاومت اول، در دسترس خریداران قرار خواهد گرفت.
حمایت اول (۷۳ – ۷۴.۵ دلار): این باکس سبز رنگ (محل برخورد فلشهای نارنجی پایین) نقش یک کف قیمتی موقت را ایفا کرده و تا این لحظه مانع از ریزش عمیقتر نقره شده است. حفظ این ناحیه برای جلوگیری از فعال شدن مسیر قرمز رنگ کاملاً حیاتی است.
حمایت دوم (۶۹ – ۷۰.۵ دلار): در صورت غلبه فروشندگان، شکست حمایت اول و تحقق کامل سناریوی نزولی (مسیر قرمز)، این ناحیه که در پایینترین قسمت چارت رسم شده است، به عنوان سنگر نهایی و قدرتمند خریداران وارد عمل خواهد شد.
تحلیل فاندامنتال انس نقره
روند حرکتی انس نقره (XAGUSD) طی ۴۸ ساعت گذشته، تحت فشارهای دوگانه اقتصاد کلان و تغییرات ساختاری در تقاضای صنعتی قرار داشته است. با تثبیت قیمت در حوالی ۷۵ دلار، معاملهگران در حال ارزیابی مجدد وضعیت عرضه و تغییرات جریانهای نقدینگی هستند. از یک سو، تقویت نسبی شاخص دلار و تعدیل انتظارات بازار از سیاستهای فدرال رزرو، فشار فروش مضاعفی را بر داراییهای بدون بازده ثابت وارد کرده و مانع از شکلگیری یک روند صعودی پایدار در نقره شده است. از سوی دیگر، امیدواری به چرخش سرمایه از بازارهای پرریسک به سمت داراییهای مشهود، توانسته نقش یک ترمز را در برابر ریزشهای عمیقتر ایفا کند.
در تحلیل دادههای منتشر شده در روزهای اخیر، کارشناسان به وضوح به این رفتار خنثی و پرفشار نقره اشاره کردهاند. جن باودن در خصوص جابهجایی احتمالی جریانهای نقدینگی به نفع نقره میگوید:
“Silver prices remain stuck in a frustrating consolidation pattern below $80 an ounce; however, the precious metal could be poised to benefit from a broad rotation out of overvalued technology stocks and into hard assets.”
«قیمت نقره همچنان در یک الگوی خستهکننده تثبیت زیر مرز ۸۰ دلار در هر اونس گرفتار مانده است، با این حال، این فلز گرانبها میتواند از چرخش گسترده سرمایهها از سهامهای بیشارزشگذاریشده حوزه فناوری به سمت داراییهای مشهود، سود ببرد.» — جن باودن (Jen Bawden)،
Kitco.com
علاوه بر این، چشمانداز فیزیکی عرضه و تقاضا نیز با تجدیدنظرهایی همراه بوده که خریداران را محتاطتر کرده است. استراتژیستهای موسسه مالی یوبیاس (UBS) با اشاره به همبستگی نقره با طلا و همچنین وضعیت جدید کسری عرضه، بیان میکنند:
“We still expect gold prices to trend higher, providing an important anchor for silver. Consistent with the smaller deficit, we have trimmed our price outlook across all forecast horizons.”
«ما همچنان انتظار داریم که قیمت طلا روند صعودی خود را طی کند و یک لنگرگاه مهم برای نقره فراهم سازد، اما همسو با کوچکتر شدن کسری عرضه، ما چشمانداز قیمتی خود را در تمام افقهای پیشبینی تعدیل کردهایم.» — استراتژیستهای بانک یوبیاس (UBS).
Kitco.com
دیدگاه تحلیلگر
با در کنار هم قرار دادن پازلهای تکنیکال و فاندامنتال، وضعیت فعلی نقره یک فاز تصمیمگیری بسیار حساس را نشان میدهد. از منظر تکنیکال، قیمت با ثبت سقفهای پایینتر، مومنتوم صعودی پیشین خود را از دست داده و در حال اعمال فشار به حمایت حیاتی ۷۳ – ۷۴.۵ دلار است. از لحاظ فاندامنتال نیز، با وجود همبستگی با طلا، کاهش برآوردهای کسری عرضه در بازار جهانی باعث شده تا نیروی محرکه کافی برای فرار سریع از این ناحیه رنج وجود نداشته باشد.
بر این اساس، سناریویی که در حال حاضر بیشترین احتمال وقوع را دارد، تضعیف تدریجی قدرت خریداران و تحقق مسیر قرمز رنگ است. در این سناریو، انتظار میرود که قیمت پس از نوسانات محدود و عدم توانایی در عبور از مقاومتهای پیشرو، در نهایت حمایت اول خود را شکسته و برای جمعآوری نقدینگی بیشتر به سمت حمایت قدرتمندتر در محدوده ۷۰ دلار حرکت کند. با این حال شرط ابطال این دیدگاه نزولی، ورود پرقدرت خریداران و تثبیت قیمت بالای مقاومت ۷۸ دلاری است که در آن صورت نقره میتواند مسیر سبز رنگ را برای بازپسگیری سقفهای از دست رفته دنبال کند.
