روند چارت انس نقره
بررسی رفتار قیمت (پرایس اکشن) در تایم فریم یک ساعته نشان میدهد که نقره پس از کفسازی در محدوده ۷۱ دلار در اواخر آوریل تا اوایل می، یک روند صعودی بسیار قدرتمند (موج ایمپالس) را آغاز کرد. با این حال، پس از رسیدن به اوج قیمتی خود در اواسط ماه، با یک فشار فروش سنگین و تغییر رفتار مواجه شد. در روزهای اخیر، کندلهای نزولی متوالی با بدنههای بزرگ نشاندهنده تسلط کامل فروشندگان و خروج نقدینگی است. با این وجود، به دلیل شدت صعود قبلی، بازار در حال حاضر در حال هضم این اصلاح عمیق است و هنوز تمام دستاوردهای روند صعودی پیشین از بین نرفته است.
روند کوتاهمدت: نزولی (فاز اصلاحی پرشتاب با مومنتوم بالا)
روند میانمدت: خنثی متمایل به نزولی (تلاش برای یافتن کف معتبر پس از ریزش)
روند بلندمدت: صعودی (با اتکا به حرکت قدرتمند از کف ۷۱ دلار)
نواحی حمایت و مقاومت انس نقره
بر اساس سطوح مشخص شده در تصویر، رفتار قیمت در مواجهه با نواحی زیر تعیینکننده خواهد بود:
مقاومت اول (محدوده قرمز پایین – ۷۸.۰۰ الی ۷۹.۰۰ دلار): این ناحیه پیش از این به عنوان یک حمایت موقت عمل میکرد، اما با شکست پرقدرت آن به سمت پایین، اکنون دچار تغییر قطبیت (SR Flip) شده است. هرگونه تلاش قیمت برای صعود (پولبک) در این محدوده با فشار عرضه روبهرو خواهد شد.
مقاومت دوم (محدوده قرمز بالا – ۸۰.۵۰ الی ۸۱.۵۰ دلار): یک گره معاملاتی مهم که منشأ بخش عمدهای از ریزش اخیر بوده است. تا زمانی که قیمت زیر این سطح باشد، سایه روند نزولی بر بازار سنگینی میکند.
حمایت اول (محدوده سبز بالا – ۷۳.۵۰ الی ۷۴.۵۰ دلار): نزدیکترین و مهمترین ایستگاه حمایتی در مسیر ریزش فعلی است. انتظار میرود در صورت برخورد قیمت با این سطح، شاهد کاهش مومنتوم نزولی و تقابل جدی خریداران و فروشندگان باشیم.
حمایت دوم (محدوده سبز پایین – ۶۸.۵۰ الی ۶۹.۵۰ دلار): یک ناحیه حمایتی ساختاری و بسیار مستحکم. در سناریوی بدبینانه و در صورت از دست رفتن حمایت اول، این ناحیه هدف نهایی ریزش خواهد بود.
تحلیل فاندامنتال انس نقره
در هفته گذشته، چشمانداز اقتصاد کلان و اخبار منتشر شده در رسانههای معتبری همچون بلومبرگ و والاستریتژورنال، دلیل اصلی این تغییر فاز شدید در بازار فلزات گرانبها را روشن میکند. انتشار دادههای قویتر از حد انتظار مربوط به خردهفروشی و شاخص تورم تولیدکننده (PPI) در ایالات متحده، موجی از نگرانی را در میان سرمایهگذاران ایجاد کرد. این دادهها نشان داد که اقتصاد آمریکا همچنان تورمی باقی مانده است و بالاتر از آن چیزی است که فدرال رزرو انتظار داشت. در واکنش به این اخبار، بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا با جهش قابلتوجهی همراه شد و شاخص دلار (DXY) نیز به شدت تقویت گردید؛ عواملی که به طور سنتی بزرگترین دشمن داراییهای بدون بازده مانند نقره محسوب میشوند و ماشه ریزش سنگین قیمت از سقف ۹۰ دلاری را کشیدند.
از سوی دیگر، تحلیلهای ژورنالی نشان میدهند که پیش از این ریزش، پوزیشنهای خرید استقراضی (Long) در بازار نقره به شدت اشباع شده بود. بسیاری از صندوقهای پوشش ریسک با خوشبینی به تقاضای صنعتی نقره (بهویژه در بخش پنلهای خورشیدی و خودروهای الکتریکی) وارد بازار شده بودند. اما با چرخش ناگهانی لحن مقامات فدرال رزرو مبنی بر احتمال حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا برای مدت طولانیتر، این صندوقها برای حفظ سود خود اقدام به نقد کردن سریع پوزیشنهایشان کردند. این فشار فروش آبشاری، مومنتوم نزولی شدیدی را که در چارت مشاهده میکنیم، رقم زد.
دیدگاه تحلیلگر
با تلفیق دادههای فاندامنتال و رفتار قیمت در چارت انس نقره، مشخص است که بازار نقره در حال حاضر در تسلط کامل فروشندگان قرار دارد و تلاش برای گرفتن چاقوی در حال سقوط استراتژی پرریسکی محسوب میشود. از منظر تکنیکال، از دست رفتن حمایتهای کلیدی یکی پس از دیگری، نشان از ضعف جدی خریداران دارد و از منظر فاندامنتال نیز هیچ کاتالیزور مثبتی در کوتاهمدت برای بازگشت سریع قیمت به سقفهای قبلی دیده نمیشود.
محتملترین سناریو در روزهای آینده، تداوم حرکت نزولی با شیب ملایمتر به سمت باکس حمایتی ۷۳.۵ الی ۷۴.۵ دلار است. انتظار میرود در این ناحیه، به دلیل ارزنده شدن قیمت برای خریداران بلندمدت و همچنین برخورد با یک سطح تکنیکالی مهم، شاهد توقف ریزش و آغاز یک فاز رنج (تثبیت) باشیم. هرگونه پولبک صعودی در این مسیر، فرصتی برای ورود فروشندگان جدید در حوالی مقاومت ۷۸ دلاری خواهد بود، مگر آنکه یک خبر کلان اقتصادی غیرمنتظره، سنتیمنت بازار را به یکباره تغییر دهد.
