تحلیل جامع شاخص داوجونز در ۲۳ تیر؛ داوجونز در آستانه یک اصلاح عمیق‌تر!

تحلیل فاندامنتال شاخص داوجونز

داوجونز در معاملات روز دوشنبه تحت‌تأثیر تشدید درگیری‌های آمریکا و ایران و جهش دوباره قیمت نفت با افت محدودی بسته شد. افزایش نگرانی درباره اختلال در تردد نفت‌کش‌ها از تنگه هرمز، قیمت نفت برنت را به بالای ۸۲ دلار رساند و احتمال ماندگاری فشارهای تورمی را تقویت کرد.

در نتیجه، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک کاهش یافت و شاخص داوجونز با افت حدود ۱۳۸ واحدی در سطح ۵۲٬۴۹۹ واحد قرار گرفت. بااین‌حال، رشد سهام شرکت‌های انرژی باعث شد افت داوجونز بسیار کمتر از نزدک و شاخص S&P 500 باشد.

“The US’ apparent decision to pile on the pressure on Iran by reinstating the blockade has lifted oil prices.”
«تصمیم ظاهری آمریکا برای افزایش فشار بر ایران از طریق برقراری دوباره محاصره، قیمت نفت را بالا برده است.»
کریس بوچامپ، تحلیلگر ارشد بازار در IG

در کنار تحولات منطقه، کاهش ارزش سهام شرکت‌های نیمه‌رسانا و ذخیره سود در بخش فناوری نیز فضای کلی وال‌استریت را منفی کرد. با وجود وزن کمتر شرکت‌های فناوری در داوجونز، فشار فروش در بازار گسترده‌تر و افزایش بازده اوراق خزانه، تقاضا برای سهام صنعتی و مالی را نیز محدود کرد.

اکنون تمرکز معامله‌گران بر گزارش تورم آمریکا، اظهارات رئیس فدرال رزرو در کنگره و آغاز فصل انتشار صورت‌های مالی بانک‌های بزرگ است؛ زیرا تورم بالاتر یا مواضع انقباضی‌تر می‌تواند انتظار افزایش نرخ بهره را تقویت کرده و فشار فروش داوجونز را ادامه دهد. در مقابل، درآمدهای قوی بانک‌ها و کاهش نگرانی از اختلال عرضه نفت می‌تواند بخشی از تقاضای ازدست‌رفته را به بازار بازگرداند.

“When you move something this far, this fast, you invite the question: how sustainable is it?”
«وقتی بازار با چنین سرعت و شدتی رشد می‌کند، این پرسش مطرح می‌شود که این حرکت تا چه اندازه پایدار است.»
توماس مارتین، مدیر ارشد سبد سرمایه‌گذاری در GLOBALT

در مجموع، عوامل بنیادی کوتاه‌مدت برای داوجونز متمایل به احتیاط هستند. رشد قیمت انرژی از یک‌سو به شرکت‌های نفتی کمک می‌کند، اما از سوی دیگر خطر تورم و سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر را افزایش می‌دهد. بنابراین، تا زمانی که قیمت نفت بالا بماند و نتیجه داده‌های تورمی و گزارش بانک‌ها مشخص نشود، احتمال ادامه نوسان‌های اصلاحی و محدود ماندن تقاضا در شاخص بیشتر است.

دیدگاه تحلیلگر

ترکیب شکست خط روند صعودی، ناتوانی قیمت در عبور از محدوده ۵۲٬۸۰۰ تا ۵۲٬۹۵۰ و افزایش احتیاط در وال‌استریت، سناریوی اصلاحی را در کوتاه‌مدت تقویت می‌کند. تا زمانی که داوجونز زیر این مقاومت باقی بماند، احتمال حرکت به‌سوی حمایت ۵۱٬۸۰۰ تا ۵۱٬۹۵۰ بیشتر است؛ حمایتی که واکنش قیمت به آن می‌تواند مسیر بعدی شاخص را مشخص کند.

حفظ این ناحیه، فرصت بازگشت خریداران و تلاش دوباره برای عبور از ۵۲٬۹۵۰ را فراهم می‌کند، اما شکست آن می‌تواند اصلاح را تا محدوده ۵۰٬۲۰۰ تا ۵۰٬۴۵۰ گسترش دهد. در سناریوی صعودی، تنها تثبیت بالای مقاومت میانی می‌تواند راه حرکت به‌سوی ۵۳٬۸۰۰ تا ۵۴٬۰۰۰ را باز کند.