گزارش هفتگی کیتکو؛ انتظار طلا برای تصمیم فدرال رزرو

ادامه‌ی دیدگاه کارشناسان نسبت به روند طلا

مارک چندلر، مدیر عامل Bannockburn Global Forex، گفت:

من فکر می‌کنم مرحله تثبیت قیمت طلا سازنده است.

او افزود:

عبور قیمت نقدی طلا از ۴۲۶۵ دلار می‌تواند سیگنالی برای تست مجدد سقف تاریخی نزدیک به ۴۳۸۰ دلار باشد.

چندلر خاطرنشان کرد که طلا پس از کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ۱۷ سپتامبر رشد کرد، اما پس از کاهش نرخ در اواخر اکتبر درجا زد. او گفت:

اکنون شکی نیست که فدرال رزرو در ۱۰ دسامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد.

او اضافه کرد:

انتظار می‌رود سایر بانک‌های مرکزی—مانند SNB، RBA و بانک مرکزی کانادا—نرخ‌ها را ثابت نگه دارند. همچنین پیش‌بینی می‌شود چین که در روزهای آینده آمار ذخایر خود را گزارش می‌دهد، به خرید و انباشت این فلز گرانبها ادامه دهد.

کوین گریدی، رئیس Phoenix Futures and Options، به کیتکو نیوز گفت که سال ۲۰۲۶ نیز مانند سال‌های گذشته، سالی پررونق برای طلا خواهد بود. او اظهار داشت:

برای سال آینده، فکر می‌کنم به ۵,۰۰۰ دلار برای طلا خواهیم رسید. به نظرم این اتفاق قریب‌الوقوع است. طلا به افزایش قیمت ادامه خواهد داد. به‌ویژه اگر هَسِت (Hassett) رئیس جدید فدرال رزرو شود، حتماً نرخ‌ها را کاهش خواهند داد.

گریدی پیش‌بینی کرد که نرخ‌ها احتمالاً تا پایان سال جاری یک واحد کامل درصد کمتر خواهند بود و بازارها این موضوع را در ابتدای سال لحاظ کرده‌اند.

گریدی گفت:

من فکر می‌کنم این برای طلا صعودی است. اما باز هم، مهم این است که چه کسی دارد می‌خرد. من فکر می‌کنم بانک‌های مرکزی خریدار هستند و قصد فروش ندارند، و مردم می‌توانند همچنان روی این موضوع حساب باز کنند.

گریدی گفت که بازار صعودی فلزات در حال حاضر به وضوح بر مردم عادی تأثیر گذاشته است. او افزود:

همانطور که بازار به رشد خود ادامه می‌دهد، می‌بینید که حتی جواهرات خرده‌فروشی در سراسر جهان فروخته می‌شوند.

او مثال زد:

مردم می‌گویند عجب، من این گردنبند طلا را در سال ۱۹۸۵ به قیمت ۲۵۰ دلار خریدم و حالا ۴,۰۰۰ دلار ارزش دارد. می‌روم ببینم می‌توانم آن را بفروشم. با افزایش قیمت‌ها، شاهد ورود فروش‌های خرد به بازار هستیم.

گریدی همچنین انتظار ندارد که بازارها پس از کاهش نرخ بهره در هفته آینده، اقدام به “فروش بر اساس خبر” کنند. او در عوض پتانسیل افزایش بیشتر قیمت طلا را می‌بیند. او گفت:

ممکن است بگویید: بسیار خب، ما کاهش یک چهارم درصدی را دریافت کردیم، حالا بفروشیم. اما کاهش دیگری در راه است.

او افزود:

و زمانی که رئیس جدید فدرال رزرو می‌آید، می‌دانید که نرخ‌ها به کجا خواهند رفت. بنابراین می‌توانید بفروشید، اما قیمت دوباره بالا خواهد رفت.

با این حال، گریدی اعتراف کرد که دوره تعطیلات برای معامله‌گران پرریسک است. او گفت:

ماه دسامبر می‌تواند بسیار مخاطره‌آمیز باشد. در دسامبر ممکن است نوسانات زیادی را ببینید، به ویژه با توجه به اینکه بسیاری از افراد مرخصی می‌گیرند.

او افزود:

در این شرایط معامله‌گران تازه‌کار در بازار هستند و بانک‌ها نیز در وضعیت اجتناب از ریسک (risk-off) قرار دارند، اما نباید اجازه داد نویز ماه دسامبر تصویر کلی طلا را متوقف کند.

او گفت:

اگر طلا دوباره تا ۴,۰۰۰ دلار کاهش یابد، اشکالی ندارد. اما فکر می‌کنم بلافاصله به بالا برمی‌گردد. فکر می‌کنم زمانی که همه وارد بازار شوند و شاهد محیطی نرم‌تر و ادبیات جدید از سوی رئیس فدرال رزرو باشید، ارزش‌گذاری‌های بالاتری را خواهید دید.

الکس کوپتسی‌کویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، انتظار دارد که قیمت طلا در هفته آینده کاهش یابد، زیرا ممکن است دلار آمریکا پس از تصمیم فدرال رزرو دوباره تقویت شود.

او خاطرنشان کرد:

نقره در هفت روز گذشته سه بار به سقف تاریخی رسیده، در حالی که طلا در حدود ۴,۲۴۰ دلار معامله می‌شود، سطحی که تنها برای سه روز در اکتبر از آن عبور کرده بود.

او گفت:

نوامبر پنجمین ماه متوالی بود که این فلز گرانبها با افزایش قیمت بسته شد. ریسک ژئوپلیتیک از بین نرفته است. همچنین حکم قریب‌الوقوع دادگاه عالی در مورد لغو تعرفه‌ها و احتمال تعطیلی دوباره دولت، سرمایه‌گذاران را ترغیب می‌کند که طلا را حفظ کنند.

کوپتسی‌کویچ افزود:

کاخ سفید در حال اعمال فشار بر فدرال رزرو است تا نرخ‌ها را تا حد امکان پایین بیاورد. با این حال، اگر کوین هست رئیس بانک مرکزی شود و تعداد طرفداران سیاست‌های آسان‌گیرانه در FOMC افزایش یابد، خطر تسریع تورم وجود خواهد داشت. در چنین محیطی، طلا نیز تقاضا خواهد داشت.

او هشدار داد:

هفته آینده بسیار حیاتی خواهد بود، زیرا محرک اصلی بازارها اخیراً ارزیابی مجدد انتظارات برای تصمیم FOMC در ۱۰ دسامبر بوده است.

او گفت:

آیا شاهد واکنش “فروش واقعیت” خواهیم بود؟ ممکن است اظهارات فدرال رزرو آنقدر سیاست‌های آسان‌گیرانه را نشان دهد که جان تازه‌ای به قیمت طلا ببخشد. با این حال، ما احتمال بالایی می‌دهیم که پس از سومین کاهش نرخ کلیدی فدرال رزرو، دلار آمریکا یک موج صعودی را تجربه کند و این بار بازار با فروش طلا واکنش نشان دهد.

مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، اعتقاد دارد که طلا در هفته آینده صعود بیشتری خواهد داشت.

مور در مورد تایم‌فریم کوتاه‌تر گفت:

معامله بالای ۳۹۷۳.۲ دلار ، ۳۲۶.۴ دلار قدرت به همراه داشته است. معامله بالاتر از ۴۱۷۳.۸ دلار ، ۱۲۵.۸ دلار صعود را به همراه داشته است.

او افزود:

در تاریخ ۵ نوامبر نیز یک بازگشت صعودی میان‌مدت ثبت کردیم. اما معامله زیر ۴۲۳۹.۸ دلار هشدار فشار مجدد می‌دهد و ما ۳۶.۵ دلار کاهش را پیش از پوشش فروش کوتاه‌مدت از کمترین قیمت دیده‌ایم. معامله مناسب بالای ۴۲۴۴.۲دلار ، صعود ۵۸.۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کند. امروز هشدار گسترش محدوده قیمت را می‌دهد.

جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، گفت که نمودارهای کاملاً صعودی، تریدرهای تکنیکال را وادار به خرید در سمت طولانی (Long) معاملات آتی کرده است.

او اظهار داشت:

از نظر تکنیکال، هدف صعودی بعدی برای گاوهای بازار فیوچرز طلا در ماه فوریه این است که قیمت را بالاتر از مقاومت قوی ۴,۴۳۳.۰۰ دلار (سقف تاریخی قرارداد) ببندند.

او افزود:

هدف نزولی کوتاه‌مدت بعدی خرس‌های بازار این است که قیمت‌های فیوچرز را به زیر حمایت تکنیکال قوی ۴,۱۰۰ دلار برسانند. اولین مقاومت در ۴,۲۷۳.۳۰ دلار و سپس در ۴,۳۰۰.۰۰ دلار دیده می‌شود. اولین حمایت در پایین‌ترین قیمت شبانه یعنی ۴,۲۲۴.۶۰ دلار و سپس در ۴,۲۰۰.۰۰ دلار دیده می‌شود.

در زمان نگارش، طلای نقدی آخرین بار با قیمت ۴,۱۹۴.۴۸ دلار در هر اونس معامله شد که نشان‌دهنده افزایش ۰.۸۴ درصدی در طول هفته، اما کاهش ۰.۳۴ درصدی در طول روز است.

جمع‌بندی

قیمت طلا این هفته در محدوده بالای خود نوسان کرد، در حالی که معامله‌گران منتظر تصمیم کلیدی فدرال رزرو در مورد کاهش نرخ بهره هستند. با اینکه کارشناسان وال استریت دچار تردید بین صعود و خنثی هستند، سرمایه‌گذاران خرد همچنان با قدرت به صعود طلا امیدوارند و بسیاری از کارشناسان، از جمله گریدی، سال‌های آینده را برای طلا صعودی می‌بینند. با این حال، ریسک بازار این هفته حول محور واکنش دلار آمریکا به اخبار احتمالی کاهش نرخ فدرال رزرو خواهد بود، که می‌تواند منجر به نوسانات مقطعی شود.