خانه > تحلیل > گزارش هفتگی کیتکو؛ آتش بازی طلا با شروع جنگ در خاورمیانه

گزارش هفتگی کیتکو؛ آتش بازی طلا با شروع جنگ در خاورمیانه

محمد امین احمدی
خرداد ۲۵, ۱۴۰۴

با اوج‌گیری تنش‌ها در خاورمیانه، عقب‌نشینی دلار آمریکا و انتظار برای انبساط پولی در نیمه دوم سال، طلا بار دیگر در کانون توجه قرار گرفته است. تحلیل‌گران معتقدند ترکیب بی‌ثباتی سیاسی، کاهش بازدهی اوراق، و تقاضای فزاینده بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران خرد می‌تواند قیمت طلا را در کوتاه‌مدت به سقف تاریخی جدید برساند. در این میان، توصیه‌های خرید از سوی نهادهای تحلیلی معتبر نیز نشان از انتظار برای ادامه روند صعودی دارند.

این مقاله توسط تحلیل‌گر بازار مالی امیرحسین پیروزی تأیید شده است.

لطفا قبل از انجام معامله، آموزش‌های لازم را بگذرانید.

مروری بر روند طلا در هفته گذشته

طلا در هفته گذشته عمدتاً در یک بازه محدود نوسان داشت و حتی انتشار داده‌های مثبت تورمی نیز نتوانست تأثیر چندانی بر آن بگذارد، تا زمانی که تنش‌ها در خاورمیانه بار دیگر تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد.

قیمت لحظه‌ای طلا معاملات این هفته را با نرخ ۳٬۳۱۷٫۳۲ دلار در هر اونس آغاز کرد و به‌جز افتی موقتی تا محدوده حمایتی ۳٬۲۹۶ دلار در حوالی ساعت ۱۰ شب یک‌شنبه، دیگر هیچ‌گاه به زیر سطح ۳٬۳۰۰ دلار بازنگشت.

در واقع، طلا در این هفته آمادگی لازم برای عبور از مقاومت‌های بالا را نیز از خود نشان نداد، زیرا این فلز گران‌بها عمدتاً در محدوده‌ای ۵۰ دلاری و بین سطوح ۳٬۳۲۰ تا ۳٬۳۴۵ دلار نوسان می‌کرد، تا بعدازظهر چهارشنبه که نخستین نشانه‌های بروز یک بحران جدی در خاورمیانه، بازارها را دچار تلاطم کرد.

در ساعت ۱:۴۵ بعدازظهر به وقت شرق آمریکا، قیمت لحظه‌ای طلا از ۳٬۳۲۴ دلار شروع به افزایش کرد و تا ساعت ۱۰:۳۰ شب به سقف هفتگی ۳٬۳۷۷ دلار رسید. پس از بازگشت قیمتی برای آزمایش مقاومت پیشین در نزدیکی ۳٬۳۴۵ دلار، قیمت طلا در نهایت به بالاترین حد خود در هفته، یعنی ۳٬۳۹۹ دلار (تنها یک دلار پایین‌تر از مرز روانی ۳٬۴۰۰ دلار) در آغاز بازار آمریکای شمالی در روز پنج‌شنبه رسید.

در این مقطع، فضای بازار به‌شدت پرتنش بود و قیمت طلا تا زمانی که خبر حملات اسرائیل به ایران حدود ساعت ۷:۳۰ شب منتشر شد، به زیر سطح ۳٬۳۸۰ دلار بازنگشت. پس از انتشار این خبر، قیمت طلا جهشی سریع داشت و اندکی پیش از ساعت ۱۱ شب به وقت شرق آمریکا، از مرز ۳٬۴۴۰ دلار در هر اونس عبور کرد.

با روشن شدن این موضوع که واکنش اولیه ایران تأثیر قابل توجهی نخواهد داشت، قیمت طلا عقب‌نشینی کرد و برای آزمایش حمایت اولیه در نزدیکی سطح ۳٬۴۱۴ دلار نزول یافت. پس از آن، تلاش دیگری برای عبور از مقاومت در سطح ۳٬۴۴۶ دلار در آغاز بازار آمریکای شمالی ناکام ماند و معامله‌گران در ادامه روز ترجیح دادند طلا را در محدوده‌ای بین ۳٬۴۲۰ تا ۳٬۴۳۵ دلار نگه دارند.

دیدگاه کارشناسان در مورد روند طلا

آخرین نظرسنجی هفتگی کیتکو نشان می‌دهد که کارشناسان صنعت به‌طور قاطع نسبت به روند صعودی طلا در هفته آینده خوش‌بین هستند، در حالی که معامله‌گران خرد، با وجود رشد قابل توجه قیمت طلا، رویکردی محتاطانه‌تر در پیش گرفته‌اند.

ریچ چکان، رئیس و مدیر ارشد عملیات شرکت Asset Strategies International، اظهار داشت:

طلا بالاتر خواهد رفت. با حمله اسرائیل به ایران و افزایش تنش‌ها در سطح جهانی، تردیدی وجود ندارد که طلا در هفته آینده چه مسیری را طی خواهد کرد.

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در وب‌سایت Barchart.com نیز گفت:

به سمت بالا. در آمریکا یک جنگ داخلی در حال شکل‌گیری است، در خاورمیانه موشک‌ها در حال پروازند، باقی جهان در حال فروش دلار آمریکاست. انتظار می‌رود کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اگر اصلاً جلسه‌ای برگزار شود. یا حتی اگر هفته آینده‌ای وجود داشته باشد. تانک‌هایی که آخر هفته در خیابان پنسیلوانیا رژه رفتند، ممکن است همه‌چیز را تغییر دهند.

دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در شرکت RJO Futures، با بررسی عملکرد نفت و طلا در دوره‌های پیشین تنش در خاورمیانه، سعی داشت مسیر آتی این دو دارایی را تحلیل کند. او گفت:

به نظر من می‌توانیم از نفت به‌عنوان یک شاخص برای درک آنچه شب گذشته در بازار طلا رخ داد استفاده کنیم. هر دو دارایی نقش پوشش تورمی دارند و با نرخ بازدهی مرتبط‌اند. نکته اینجاست که نفت درست هم‌زمان با اوج‌گیری طلا، تا ۷۷ دلار جهش کرد و سپس مشابه طلا به شدت عقب نشست. قیمت نفت تا ۷۷.۶۲ دلار بالا رفت و بعد تا ۷۰ دلار ریزش کرد. این اتفاق تقریباً هم‌زمان با واکنش تلافی‌جویانه ایران رخ داد، و سپس نوعی بلاتکلیفی شکل گرفت: ‘خب، حالا که اتفاق خاصی نیفتاد، از اینجا به بعد چه خواهد شد؟

او افزود:

واقعاً جای تعجب دارد که قیمت طلا هنوز نتوانسته از سقف ماه آوریل عبور کند.

پاویلونیس در ادامه اظهار داشت که در صورت تشدید تنش‌ها، طلا می‌تواند به روند صعودی خود ادامه دهد.

اما اگر نشانه‌هایی از کاهش تنش دیده شود، برای مثال ایران پای میز مذاکره بیاید یا دست‌کم نوعی از گفت‌وگو آغاز شود. در آن صورت ممکن است طلا صرفاً در سطوح بالا تثبیت شود یا کمی نوسان محدود رو به بالا را تجربه کند. چیزی شبیه روند چند ماه اخیر. هنوز نتوانسته‌ایم از سقف قبلی عبور کنیم، و به نظر من برای این اتفاق به تشدید بیشتر بحران نیاز است.

او همچنین تأکید کرد که در هفته‌های اخیر، مهم‌ترین محرک برای افزایش قیمت طلا، تحولات ژئوپلیتیک بوده است، اما این رشدها عمدتاً کوتاه‌مدت بوده‌اند. پاویلونیس گفت:

تقریباً همین سناریو را در آوریل سال گذشته هم مشاهده کردیم؛ طلا و نفت جهش کردند، اما سپس قیمت‌ها عقب نشستند. با این حال، تعرفه‌ها و نااطمینانی‌های مربوط به تجارت با چین همچنان پابرجا بودند. تورم نیز کاهش شدیدی داشت. ما از بسیاری از موانع عبور کردیم. بسیاری از عوامل محرک طلا پس از اوج‌گیری آوریل کاهش یافتند. و حالا این، صرفاً یک عامل ژئوپلیتیکی دیگر برای فشار رو به بالا بر طلا محسوب می‌شود.

پاویلونیس در ادامه گفت:

فکر می‌کنم اگر این روند شروع به ضعیف شدن کند، ممکن است شاهد تشکیل یک الگوی سقف دوقلو در نمودار طلا باشیم. هنوز به آن نقطه نرسیده‌ایم، اما قیمت در محدوده سایه کندل ۲۲ آوریل قرار دارد. برای اینکه بتوانیم طلا را به بالای محدوده ۳٬۵۰۹ یا ۳٬۵۱۰ دلار برسانیم، به‌نظر من نیاز به تشدید بیشتر نا‌آرامی‌ها در خاورمیانه داریم. اگر چنین تشدیدی رخ دهد، احتمال ادامه رشد وجود دارد، اما در غیر این صورت، شاید تنها سقف قبلی شکسته شود و پس از آن قیمت‌ها اصلاح شوند. به‌طور کلی، نمی‌دانم چه عاملی می‌تواند قیمت را به‌طور معنادار بالاتر ببرد.

او توصیه کرد:

در چنین شرایطی، اگر فرصت شناسایی سود در محدوده ۳٬۵۰۹ دلار را از دست داده‌اید، احتمالاً بهتر است حالا به فکر برداشت بخشی از سود باشید. در بازار رمزارزها هم مشابه این اتفاق را می‌بینیم، مثل زمانی که فصل آلت‌کوین‌ها آغاز می‌شود؛ جایی که طلا به سقف خود می‌رسد و بعد بازارهای دیگر شروع به حرکت می‌کنند، مثل نقره، پلاتین و پالادیوم. فکر می‌کنم احتمال دارد چنین روندی را در بازار فلزات گران‌بها ببینیم.

او افزود:

اگر به جایگاه فعلی طلا نگاه کنیم و آن را با جایگاهی که نقره باید در آن باشد مقایسه کنیم، قیمت نقره باید حدود ۵۰ دلار در هر اونس باشد. با یک اونس طلا می‌توان مقدار زیادی نقره خرید. به‌نظر می‌رسد که معامله‌گران به این نسبت توجه دارند و با بررسی رفتار تاریخی نقره، در حال شناسایی یک فرصت سرمایه‌گذاری هستند.

نتایج نظرسنجی هفتگی

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۴ تحلیلگر حرفه‌ای شرکت کردند. پس از انتشار داده‌های تورمی نسبتاً مطلوب و همچنین تحولات تنش‌آفرین در خاورمیانه، وال استریت بار دیگر موضع صعودی خود را نسبت به طلا تقویت کرد. از میان کارشناسان، ۱۰ نفر معادل ۷۱٪، انتظار افزایش قیمت طلا در هفته پیش‌رو را داشتند، در حالی که تنها یک نفر (۷٪) پیش‌بینی کاهش قیمت را مطرح کرد. سه تحلیلگر باقی‌مانده (۲۱٪) نیز انتظار داشتند طلا در هفته آینده در محدوده‌ای ثابت نوسان کند.

نظرسنجی روند آینده طلا — نظرسنجی روند احتمالی طلا-گزارش کیتکو-۱۵ ژوئن ۲۰۲۵

در سوی دیگر، ۲۵۳ نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند و برخلاف معمول، معامله‌گران خُرد دیدگاهی محتاطانه‌تر نسبت به کارشناسان داشتند. از میان آن‌ها، ۱۴۶ نفر (۵۸٪) انتظار رشد قیمت طلا در هفته آینده را داشتند، در حالی که ۵۴ نفر (۲۱٪) پیش‌بینی کاهش قیمت را مطرح کردند. ۵۳ نفر باقی‌مانده نیز معادل ۲۱٪، عقیده داشتند که قیمت طلا در روزهای آتی بدون نوسان شدید و به‌صورت تثبیت‌شده باقی خواهد ماند.

تحلیل چشم انداز طلا

مارک چندلر، مدیرعامل شرکت Bannockburn Global Forex، معتقد است طلا روند صعودی خود را از سر خواهد گرفت و بار دیگر سقف قیمتی ماه آوریل را به چالش خواهد کشید. او گفت:

با توجه به تحولات ژئوپلیتیکی اخیر، نقش طلا به‌عنوان یک دارایی امن بیش از دیگر دارایی‌ها مانند دلار، اوراق خزانه یا رمزارزها برجسته شده است. پس از اصلاح قیمتی اخیر، به نظر می‌رسد این فلز گران‌بها آماده باشد تا مجدداً سقف تاریخی حدود ۳٬۵۰۰ دلار را مورد آزمایش قرار دهد. انتظار می‌رود این سطح از نااطمینانی ژئوپلیتیکی فراتر از هفته آینده نیز ادامه یابد.

چندلر افزود:

هفته آینده نشست‌هایی از سوی فدرال رزرو آمریکا (FOMC)، بانک مرکزی انگلستان (BOE) و بانک مرکزی ژاپن (BOJ) برگزار می‌شود. انتظار نمی‌رود هیچ‌کدام اقدامی انجام دهند، اما احتمال دارد بانک ملی سوئیس (SNB) نرخ بهره سپرده را به صفر کاهش دهد. نرخ بازدهی اوراق دوساله این کشور هم‌اکنون منفی است. این موضوع نیز می‌تواند از قیمت طلا حمایت کند.

در همین حال، آدرین دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، در گفت‌وگو با کیتکو نیوز بر اهمیت تمایز بین عوامل پایدار و بلندمدت رشد قیمت طلا و جهش‌های کوتاه‌مدت ناشی از تحولات ژئوپلیتیکی تأکید کرد. او گفت:

من به عوامل اصلی‌ای نگاه می‌کنم که طی سال جاری و همچنین در سه سال گذشته طلا را به رشد واداشته‌اند. از جمله این عوامل می‌توان به خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی برای تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی در مواجهه با استفاده ابزاری از دلار، خریدهای غیررسمی چین در واکنش به نگرانی از کاهش ارزش یوان در شرایط کندی رشد اقتصادی، و محدودیت سرمایه‌گذاری در بازار املاک یا رمزارزها اشاره کرد که در نتیجه، طلا به گزینه‌ای طبیعی تبدیل شده است. همچنین، خانواده‌ها و افراد ثروتمند که نگران وضعیت مالی جهانی، سطح بدهی‌ها و کسری بودجه هستند، تمایل بیشتری به سرمایه‌گذاری در طلا نشان داده‌اند.

دی افزود:

این‌ها عوامل اصلی رشد قیمت طلا بوده‌اند و هیچ‌کدام از آن‌ها تغییر نکرده‌اند. همچنین انتظار نمی‌رود در کوتاه‌مدت تغییری در این روند ایجاد شود. ممکن است سرعت خرید بانک‌های مرکزی کاهش یابد، اما در حال حاضر سهم دلار از مجموع ذخایر ارزی بانک‌های مرکزی جهان به کمتر از ۵۰٪ رسیده که کاهش چشم‌گیری نسبت به چند سال اخیر و حتی نسبت به ۲۵ سال گذشته محسوب می‌شود. البته این کاهش در سطح کلان اتفاق افتاده است، چرا که برخی کشورهای آسیایی با رشد سریع، همچنان سهم بالایی از ذخایر خود را به دلار اختصاص داده‌اند و سهم کمتری به طلا دارند. بنابراین، به‌طور کلی انتظار می‌رود روند خرید طلا ادامه یابد.

دی در ادامه خاطرنشان کرد که سرمایه‌گذاران آمریکای شمالی، برخلاف بانک‌های مرکزی، عمدتاً با تکیه بر عوامل اقتصادی اقدام به خرید طلا می‌کنند. وی توضیح داد:

و این عوامل، به‌تازگی شروع به تغییر به نفع طلا کرده‌اند. تا همین اواخر، روایت غالب این بود که اقتصاد قوی است، نرخ بهره بالاست، تورم پایین است و دلار نیز عملکرد مناسبی دارد و این دقیقاً همان محیطی است که مناسب سرمایه‌گذاری در طلا نیست.

او افزود:

اکنون روایت اقتصادی در ایالات متحده اندکی به سمت منفی شدن تغییر یافته، که به نفع طلا است. شاخص دلار نیز تا پیش از ۲۴ ساعت گذشته قدری تضعیف شده بود، که این نیز به نفع طلا است. بنابراین، سرمایه‌گذاران آمریکای شمالی به‌تازگی شروع کرده‌اند وارد این بازار شوند.

آدرین دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، با استناد به بررسی‌های خود از رفتار تاریخی طلا در زمان وقوع درگیری‌ها، معتقد است که دو عامل کلیدی تعیین می‌کنند که آیا طلا می‌تواند وارد یک روند صعودی پایدار شود یا خیر. او گفت:

عوامل اصلی عبارت‌اند از: اول، اینکه آیا طلا از پیش وارد بازار صعودی شده باشد؛ و دوم، اینکه آیا احساس عمومی بر این است که تنش‌ها می‌توانند ادامه یابند یا خیر. اگر یک رویداد به‌صورت مقطعی تلقی شود، تأثیر چندانی بر بازار طلا نخواهد داشت. به‌عنوان نمونه، حمله عراق به کویت و سپس مداخله نظامی آمریکا تأثیر چندانی بر قیمت طلا نداشت. حتی واقعه یازدهم سپتامبر نیز تنها اثری کوتاه‌مدت بر بازار داشت. به‌نظر می‌رسد تأثیر واقعی زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران تصور کنند اوضاع از کنترل خارج خواهد شد.

دی معتقد است که در گام بعدی، باید منتظر ورود جریان‌های سفته‌بازانه و سرمایه‌گذاری‌های مبتنی بر تقاضای پناهگاهی، به‌ویژه از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی بود.

او اینگونه توضیح داد:

سرمایه‌گذاران آمریکای شمالی، به‌ویژه در ایالات متحده، تازه در حال ورود به بازار هستند. اگر به جریان‌های ورودی صندوق‌های قابل معامله مانند GDX و GDXJ نگاه کنیم، متوجه می‌شویم که برای GDXJ، هفته گذشته اولین ورود سرمایه از آگوست سال گذشته تاکنون بوده است، که بسیار قابل‌توجه است. در مورد GDX نیز، با وجود اینکه از اواسط ماه مه تاکنون تعداد روزهای ورود سرمایه بیشتر از خروج بوده، در مجموع هنوز با خروج خالص سرمایه روبه‌رو هستیم. تا پیش از اواسط می، تنها در سه روز از سال جاری شاهد ورود سرمایه به GDX بودیم و هیچ روزی برای GDXJ ثبت نشده بود. بنابراین همین اندک تغییرات نیز نشانه قابل‌توجهی از چرخش رفتار بازار است.

وی ادامه داد:

از دیگر نشانه‌های ورود سرمایه‌گذاران خرد می‌توان به عملکرد بهتر سهام شرکت‌های معدنی کوچک نسبت به شرکت‌های بزرگ، و همچنین عملکرد بهتر نقره نسبت به طلا اشاره کرد. هر دوی این نشانه‌ها بیانگر افزایش علاقه سرمایه‌گذاران خرد به این بخش هستند.

اگرچه دی اذعان دارد که بازار ممکن است در سطوح فعلی بیش‌خرید شده باشد، اما همچنان بر تداوم قدرت طلا تأکید دارد. وی گفت:

طی ۱۸ ماه گذشته بارها هشدار اصلاح داده‌ام، اما واقعیت این است که طلا به شکل قابل‌توجهی مقاوم عمل کرده است، که نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان آماده ورود هستند و احساس می‌کنند در سبد خود سهم طلا را کمتر از میزان مطلوب دارند. اگر نهادهای پولی نسبت به ابزار شدن دلار نگران باشند، دلیلی ندارد که در سطح ۶۰ درصد یا حتی ۵۰ درصد نگه دارند. شاید بخواهند این سهم را به صفر برسانند یا حداقل آن را کاهش دهند.

او در پایان افزود: «هرگونه اصلاح یا توقف قیمتی به‌سرعت با موج جدیدی از خرید همراه شده است.»

الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت FxPro نیز دیدگاهی مشابه دارد و گفت:

اشتیاق بی‌پایان بانک‌های مرکزی باعث شده سهم طلا در ذخایر ارزی به ۲۰ درصد برسد، در حالی که سهم یورو تنها ۱۶ درصد است. تنها دلار آمریکا با ۴۶ درصد جلوتر از طلا قرار دارد. در سال‌های ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۴، بانک‌های مرکزی سالانه بیش از ۱٬۰۰۰ تُن طلا خریداری کرده‌اند. در نتیجه، ذخایر جهانی طلا تا پایان سال گذشته به ۳۶٬۰۰۰ تُن رسید، که به رکورد تاریخی ۳۸٬۰۰۰ تُن در سال ۱۹۶۵ بسیار نزدیک است.

وی افزود:

تضعیف دلار آمریکا و کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری نیز از قیمت طلا حمایت می‌کند. در حالی‌که تورم آمریکا تحت تأثیر تعرفه‌ها شتاب نگرفته و اقتصاد نیز در حال سرد شدن است، احتمال ازسرگیری چرخه انبساط پولی فدرال‌رزرو از ماه سپتامبر افزایش یافته است. تا پیش از این، بازار آتی انتظار کاهش نرخ بهره را تا ماه اکتبر نداشت.

کوپتسیکویچ در پایان خاطرنشان کرد که وقایع ژئوپلیتیکی نیز به‌طور چشمگیری از قیمت طلا حمایت می‌کنند. او گفت:

طلا یک دارایی امن است و عملکرد آن در شب گذشته این موضوع را اثبات کرد. با افزایش خطر بروز یک درگیری جدید در خاورمیانه، تقاضا برای طلا نیز افزایش یافته است. آینده قیمت این فلز گران‌بها وابسته به واکنش بازار نسبت به سطح مقاومتی ۳٬۴۰۰ دلار در هر اونس خواهد بود.

تحلیل‌گران گروه CPM نیز توصیه به خرید طلا را صادر کرده‌اند و هدف اولیه قیمت را تا تاریخ ۲۰ ژوئن، سطح ۳۵۰۰ دلار در نظر گرفته‌اند. آن‌ها نوشتند:

قیمت طلا طی دو روز گذشته به هدف قبلی CPM رسید. این رشد قیمتی از روز پنجشنبه و در پی نگرانی‌های اقتصادی و سیاسی آغاز شد و پس از حمله اسرائیل به ایران، به‌طور ناگهانی شتاب بیشتری گرفت.

تحلیل‌گران افزودند:

عوامل سیاسی و اقتصادی که باعث افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران برای طلا و نقره می‌شوند، همچنان نوسانی و متغیر باقی مانده‌اند. این نوسانات در قیمت‌های طلا و نقره نیز منعکس شده است. به‌دلیل این شرایط، گروه CPM بازه زمانی توصیه معاملاتی خود را به‌جای دو هفته، به یک هفته کاهش داده است.

آن‌ها تأکید کردند:

با توجه به وضعیت فعلی سیاسی و اقتصادی و با در نظر گرفتن اینکه احتمال کاهش ریسک‌ها در هفته پیش رو (و حتی در بلندمدت) بسیار پایین است، توصیه به خرید طلا همچنان حفظ می‌شود. به‌نظر می‌رسد که قیمت‌ها احتمالاً در اثر خریدهای سرمایه‌گذاران به روند صعودی خود ادامه دهند و ممکن است در هفته آتی سطح ۳٬۵۰۰ دلار را تجربه کنند. همچنین احتمال دستیابی به سطح ۳٬۶۰۰ دلار تا پیش از ماه سپتامبر نیز وجود دارد. میزان رشد یا اصلاح قیمت‌ها بستگی به تحولات سیاسی و اقتصادی آتی خواهد داشت.

در ادامه آمده است:

احتمال افت شدید قیمت طلا به زیر ۳٬۲۰۰ یا حتی ۳٬۰۰۰ دلار در ماه‌های آینده روزبه‌روز کمتر می‌شود. دیدگاه اصلی CPM بر این اساس بوده که طلا و قیمت نقره در تابستان وارد دوره‌ای از ثبات نسبی شوند، مگر آنکه تحولات سیاسی و اقتصادی شرایط را تغییر دهند؛ اتفاقی که اکنون در حال وقوع است. علاوه بر این، مسائل مربوط به تجارت و تعرفه‌ها همچنان پابرجا هستند و تا این لحظه هیچ‌کدام از آن‌ها به‌صورت کامل و نهایی حل‌وفصل نشده‌اند.

در پایان، جیم وایکاف، تحلیل‌گر ارشد کیتکو، اظهار داشت که انتظار می‌رود طلا در هفته آینده نیز با کمبود خریدار مواجه نباشد. وی گفت:

قیمت‌ها با حمایت عوامل تکنیکالی صعودی و افزایش شدید ریسک‌گریزی در بازار، رشد خواهند کرد؛ شرایطی که باعث افزایش تقاضای دارایی‌های امن می‌شود.

در زمان نگارش این گزارش، قیمت لحظه‌ای هر اونس طلا به ۳٬۴۳۲.۸۳ دلار رسیده که معادل رشدی ۱.۳۷ درصدی در روز و ۳.۴۷ درصدی در هفته است.

تقویم اقتصادی مرتبط با طلا در این هفته

پس از هفته‌ای که تمرکز بازارها بر داده‌های تورمی بود، هفته آینده به تصمیمات نرخ بهره بانک‌های مرکزی و سیگنال‌های آن‌ها درباره مسیر آتی سیاست پولی اختصاص خواهد داشت.

در روز دوشنبه، نتایج نظرسنجی تولیدی ایالت نیویورک (Empire State Manufacturing Survey) منتشر می‌شود و سپس نخستین اعلامیه نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در ساعات پایانی روز منتشر خواهد شد.

روز سه‌شنبه، نگاه معامله‌گران به آمار فروش خرده‌فروشی ایالات متحده در ماه می دوخته خواهد شد تا نشانه‌هایی از تضعیف مصرف‌کنندگان آمریکایی آشکار شود.

روز چهارشنبه، بیانیه سیاست پولی فدرال رزرو ایالات متحده (FOMC) منتشر خواهد شد. بازارها در حال حاضر افزایش یا کاهش نرخ بهره را محتمل نمی‌دانند، اما تمرکز اصلی بر سخنان جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، خواهد بود تا مشخص شود آیا زمینه‌سازی برای کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده انجام خواهد شد یا خیر. همچنین آمار آغاز ساخت‌وسازهای مسکونی در ماه می و نسخه زودهنگام از درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری نیز مورد توجه قرار خواهند گرفت.

بازارهای مالی آمریکا در روز پنج‌شنبه به مناسبت تعطیلات جون‌تینث (Juneteenth) بسته خواهند بود، اما در این روز بانک ملی سوئیس (SNB) و بانک مرکزی انگلستان (BoE) تصمیمات سیاست پولی خود را اعلام خواهند کرد.

هفته با انتشار نظرسنجی تولیدی فیلادلفیا (Philly Fed Manufacturing Survey) در روز جمعه به پایان خواهد رسید.

جمع بندی

در مجموع، اکثر تحلیل‌گران و مؤسسات بزرگ همچون CPM Group و Bannockburn بر این باورند که ترکیب فاکتورهای بنیادی (نظیر خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی، ضعف دلار، و تغییر انتظارات نسبت به سیاست پولی فدرال‌رزرو) با ریسک‌های ژئوپلیتیکی جدی در خاورمیانه، فضای مناسبی برای ادامه رشد قیمت طلا فراهم کرده است. با اینکه برخی از کارشناسان به احتمال اصلاح‌های کوتاه‌مدت اشاره دارند، اما چشم‌انداز میان‌مدت همچنان صعودی باقی مانده و قیمت ۳٬۵۰۰ دلار در هفته آینده و حتی ۳٬۶۰۰ دلار تا پاییز، اهداف قابل دستیابی به نظر می‌رسند. در مقابل، کف قیمتی طلا در ماه‌های آتی احتمالاً در محدوده ۳٬۰۰۰ تا ۳٬۲۰۰ دلار حمایت خواهد شد، مگر اینکه ریسک‌های کلان به‌طور معناداری کاهش یابند.

محمد امین احمدی

از دنیای صفر و یک به بازارهای مالی قدم گذاشتم، جایی که علاقه‌ام به ارزهای دیجیتال، به یک چالش جذاب و مسیر رشد تبدیل شد. در این مسیر، به تولید محتوا تخصصی می‌پردازم و با تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال بازار ارز دیجیتال و فارکس به دنبال درک عمیق‌تر روندها، شناسایی فرصت‌ها و به اشتراک‌گذاری دانشی کاربردی با مخاطبان هستم.

تبلیغات