گزارش هفتگی کیتکو؛ چشم‌ها به مذاکرات چین و آمریکا

دیدگاه کارشناسان در مورد روند طلا

بر اساس جدیدترین نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز، کارشناسان بازار به‌طور مساوی میان دیدگاه‌های صعودی، نزولی و بی‌طرف نسبت به قیمت طلا در هفته پیش‌رو تقسیم شده‌اند. در همین حال، اکثریت اندکی از معامله‌گران خُرد همچنان بر دیدگاه صعودی خود پافشاری می‌کنند، به‌ویژه پس از عملکرد قدرتمند طلا در هفته گذشته.

کالین چیشنزکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management گفت:

برای هفته آینده نسبت به طلا دیدگاهی صعودی دارم. دلار آمریکا به روند ضعیف خود ادامه می‌دهد که همچنان به‌عنوان نیروی محرکه‌ای برای طلا عمل می‌کند. توافق تجاری بریتانیا و همچنین سیاست فدرال رزرو تأثیر چندانی بر روند بازار نداشتند، بنابراین احتمالاً تنها یک رویداد بسیار مهم می‌تواند این روند را تغییر دهد.

آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management اظهار داشت:

دیدگاه من نسبت به طلا تغییر نکرده است. افزایش نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی احتمالی در ایالات متحده، همراه با خوش‌بینی نسبت به کاهش تنش‌های تجاری به‌ویژه میان چین و آمریکا، می‌تواند بر قیمت طلا فشار وارد کند. با این حال، طلا مقاومت فوق‌العاده‌ای از خود نشان داده است که حاکی از وجود تقاضای بالای خرید است.

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com نیز گفت:

دیدگاه من صعودی است. اگر بخواهم یک تحلیل کلیدی را برجسته کنم، آن جمله این است که “فلزات گران‌بها باید رشد کنند.” البته واژه باید را اصلاح می‌کنم، چون در بازار هیچ قطعیتی وجود ندارد. هفته گذشته با تکیه بر تحلیل تکنیکال رأی به نزول دادم که از دیدگاه امروز اشتباه بود. به نظر من، تحلیل تکنیکال در این دوران که معاملات با الگوریتم‌ها انجام می‌شود، مانند روزنامه‌ها تا حد زیادی بی‌اثر شده است.

مارک لیبُویت، ناشر VR Metals/Resource Letter به سرمایه‌گذاران توصیه کرد که در برابر ریسک‌های نزولی خود را محافظت کنند:

حتماً با ابزارهای ETF معکوس مانند GLL و ZSL پوشش ریسک داشته باشید.

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com بیان کرد:

دیدگاه من صعودی است. سطح مقاومتی ۳,۵۰۰ دلار برای طلا قابل‌توجه است، اما در هفته گذشته شاهد دفاع خریداران از سطح ۳,۲۰۰ و این هفته از سطح ۳,۳۰۰ بودیم. بنابراین تصور نمی‌کنم روند صعودی به پایان رسیده باشد.

دنیل پاویلونیس، کارگزار ارشد کالا در RJO Futures نیز به ارزیابی ارزش واقعی طلا در شرایط فعلی پرداخت:

نوسانات شدید قیمت طلا، از صعود به ۳,۵۰۰ دلار تا بازگشت به ۳,۲۰۰ و سپس حرکت دوباره به ۳,۴۰۰ و مجدداً بازگشت به ۳,۳۰۰ دلار، عمدتاً ناشی از تحولات مربوط به چین بوده است. به نظر می‌رسد چین به‌سمت مذاکره حرکت می‌کند. دیروز، زمانی که ترامپ از آمادگی برای کاهش تعرفه‌ها در حین مذاکرات با چین سخن گفت، طلا با فشار فروش مواجه شد. این نشان می‌دهد که بازار چگونه به اخبار واکنش نشان می‌دهد.

وی افزود:

تصویر کلی تورم چندان دگرگون نشده است، اما به‌نظر می‌رسد چین و توافقات تجاری تأثیر بیشتری بر قیمت طلا داشته باشند. ممکن است قیمت طلا به سرعت به میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، در حدود ۲,۷۰۰ یا ۲,۸۰۰ دلار بازگردد، سپس در آن محدوده تثبیت شود و مجدداً مسیر صعودی را در پیش گیرد. سرمایه‌گذاران بلندمدت طلا، حتی در بازارهای آتی، طی سال‌های اخیر عملکرد خوبی داشته‌اند. اگر توافقی در سوئیس حاصل شود، تعجب نخواهم کرد اگر طلا با فروش مواجه شود.

پاویلونیس همچنین سیاست پولی فدرال رزرو را یکی از عوامل کلیدی بازار طلا دانست و خاطر نشان کرد:

پاول در موقعیت حساسی قرار دارد. بازار اکنون در وضعیتی خنثی است، بنابراین اگر نرخ بهره کاهش یابد، یا به‌عنوان تسلیم در برابر فشار سیاسی ترامپ تعبیر می‌شود، یا نشانه‌ای از نیاز اقتصاد به حمایت خواهد بود. از سوی دیگر، اگر فدرال رزرو نرخ‌ها را افزایش دهد، ممکن است این تصور ایجاد شود که تورم در حال افزایش است، درحالی‌که پاول چنین موضوعی را مطرح نکرده است. وضعیت اقتصادی فعلاً خوب است؛ بازار کار بیش‌ازحد خراب نشده و ضعف‌های موجود بیشتر به دلیل استخدام‌های دولتی است.

وی در نهایت پرسشی اساسی را مطرح کرد:

چه عاملی موجب شده طلا در این سطوح بالا، مثلاً ۳,۵۰۰ دلار، باقی بماند؟ آیا جز احتمال وقوع یک جنگ اقتصادی تمام‌عیار با چین یا فروپاشی ساختار اقتصادی ناشی از تعرفه‌ها، دلیل قانع‌کننده‌ای برای این سطح وجود دارد؟ اگر این بحران‌ها در حال کاهش باشند و مذاکرات تجاری به نتیجه برسند، شاید طلا باید به سطوحی مانند ۲,۸۰۰ دلار بازگردد. میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌تواند یک نقطه تعادل مناسب باشد. شاید کمی جلوتر از واقعیات حرکت کرده‌ایم. البته اگر مذاکرات به شکست بینجامد و اوضاع بدتر شود، می‌توانیم شاهد افزایش قیمت طلا به ۴,۳۰۰ یا حتی ۴,۵۰۰ دلار نیز باشیم. در چنین سناریویی، فشار فروش و کاهش ریسک به‌سمت میانگین ۲۰۰ روزه می‌تواند فرصتی برای خرید فراهم آورد.

وی در پایان هشدار داد:

مذاکرات تعرفه‌ای و پیامدهای اقتصادی آن‌ها، به‌سادگی و در کوتاه‌مدت حل‌وفصل نخواهند شد. انتظار دارم وضعیت ناپایدار باقی بماند و همین مسئله به‌طور کلی از قیمت طلا حمایت کند، هرچند در کوتاه‌مدت احتمال اصلاح قیمتی وجود دارد.

نتایج نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز

در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۱۵ تحلیلگر بازار شرکت کردند که نتایج آن تعادلی کامل میان سه دیدگاه اصلی نشان داد. ۵ نفر (۳۳٪) انتظار داشتند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، ۵ نفر دیگر (۳۳٪) پیش‌بینی کاهش قیمت را داشتند و ۵ تحلیلگر باقیمانده نیز (۳۳٪) انتظار داشتند بازار در محدوده مشخصی نوسان داشته باشد.

از سوی دیگر، در نظرسنجی آنلاین کیتکو مجموعاً ۲۶۷ رأی ثبت شد. در این میان، ۱۴۴ نفر (۵۴٪) از معامله‌گران خُردانتظار افزایش قیمت طلا را داشتند، در حالی‌که ۷۷ نفر (۲۹٪) معتقد بودند قیمت‌ها کاهش خواهد یافت. ۴۶ نفر دیگر (۱۷٪) نیز پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در محدوده‌ای ثابت نوسان خواهد کرد.