گزارش هفتگی کیتکو؛ تب طلا فروکش کرد، برداشت سودها آغاز شد!

دیدگاه کارشناسان در مورد آینده طلا

آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management، معتقد است که روند کوتاه‌مدت طلا نزولی است، اما عواملی که قیمت طلا را به سطح ۳٬۵۰۰ دلار رسانده‌اند، همچنان پابرجا هستند. او اظهار داشت:

احتمال ارائه امتیازات بیشتر در جنگ تعرفه‌ای میان ایالات متحده و چین، به‌علاوه افزایش نگرانی‌ها نسبت به وقوع رکود اقتصادی، در کوتاه‌مدت فشار نزولی بر قیمت طلا وارد خواهد کرد، بنابراین برای هفته آینده انتظار کاهش دارم. با این حال، عوامل بنیادینی که در یک سال گذشته و حتی بیشتر موجب رشد تقاضا برای طلا شده‌اند، همچنان وجود دارند؛ شاید فقط رشد تقاضا با کندی مواجه شود. در نتیجه، این عقب‌نشینی می‌تواند کوتاه و سطحی باشد.

در مقابل، ریچ چکن، رئیس و مدیر اجرایی شرکت Asset Strategies International، دیدگاهی صعودی دارد. وی گفت:

فشار ناشی از برداشت سود طی این هفته تخلیه شد و طلا از هفته آینده به‌تدریج مسیر بازگشت به سطوح بالای اخیر نزدیک به ۳٬۵۰۰ دلار را آغاز خواهد کرد. ضعف دلار آمریکا، تداوم ابهام‌های ژئوپولیتیکی، مسائل تعرفه‌ای و سیاست‌های فدرال رزرو همگی عواملی هستند که هفته آینده به نفع طلا عمل خواهند کرد.

کوین گریدی، رئیس شرکت Phoenix Futures and Options، در روز جمعه به بررسی نوسانات شدید اخیر طلا پرداخت. او اظهار کرد:

افزایش ۵۰۰ دلاری طلا به‌طرز باورنکردنی‌ای سریع اتفاق افتاد. باید به حجم معاملات و میزان موقعیت‌های باز توجه داشت، چرا که موقعیت‌های باز نشان‌دهنده ورود پوزیشن‌های جدید به بازار هستند. وقتی حجم موقعیت‌های باز به‌شدت افزایش یابد، معمولاً بورس‌ها سطح وجه تضمین (مارجین) را بالا می‌برند، اما در این روند شاهد افزایش وجه تضمین نبودیم. طلا ۵۰۰ دلار بالا رفت و دوباره همین‌قدر پایین آمد، بدون هیچ تغییری در الزامات مارجین.

وی افزود:

فکر می‌کنم تعداد زیادی از سفته‌بازان وارد بازار شدند و با دیدن رشد روزانه قیمت‌ها گفتند: “هر روز صبح که بیدار می‌شوم، قیمت ۱۰۰ دلار بالا رفته، بهتر است من هم پوزیشن خرید بگیرم.” به همین دلیل شاهد این ریزش‌های شدید بودیم. وقتی طلا در یک روز ۱۰۰ یا ۱۲۰ دلار افزایش می‌یابد، عجیب نیست که همان‌قدر هم کاهش پیدا کند.

گریدی ادامه داد:

من به حجم معاملات نگاه می‌کنم و به نظر نمی‌رسد که حجم‌ها چندان قدرتمند باشند. این مسئله برای من به این معناست که معامله‌گران با ثبات و بلندمدت زیادی در بازار حضور ندارند. زمانی که طلا ۵۰۰ دلار افزایش یافت، بیشتر شاهد ورود دست‌های ضعیف (weak hands) به بازار بودیم؛ و همین مسئله علت ریزش‌های شدید است.

او اکنون سطح ۳٬۰۰۰ دلار را به‌عنوان یک حمایت کلیدی در نظر دارد، هرچند که بازار در حال حاضر با فاصله‌ای قابل‌توجه از آن سطح معامله می‌شود. وی گفت:

به‌نظر من سطح ۳٬۰۰۰ دلار یک حمایت مهم محسوب می‌شود. زمانی که بازار تا آن سطح پیش رفت، به‌سرعت از آن بازگشت. اما وقتی آن سطح شکسته شد، قیمت به‌شدت صعود کرد. بنابراین من این سطح را به‌عنوان حمایت قوی در نظر می‌گیرم. می‌دانم که این سطح چندصد دلار پایین‌تر از قیمت فعلی است، اما به باور من، این یک حمایت اصلی است.

گریدی همچنین در پی دریافت نشانه‌هایی است از اینکه جنگ تجاری چه تأثیری واقعی‌ای بر بازار طلا و اوراق خزانه آمریکا گذاشته است. او گفت:

زمانی که داده‌ها منتشر شوند، مشخص خواهد شد، اما اگر ببینیم چین در حال فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا و خرید طلا بوده، تعجب نخواهم کرد. بسیاری از افراد می‌گفتند: “نه، فکر نمی‌کنم چین چنین کاری بکند. چرا باید اوراق خزانه را بفروشد؟ چون باید دارایی دیگری بخرد، و مگر چه گزینه‌ای باقی می‌ماند؟” اما در همان زمانی که بازار اوراق قرضه تحت فشار قرار گرفت، قیمت طلا به‌شدت رشد کرد. نکته مهم اینجاست که هر دو این اقدامات، چین را از وابستگی به ایالات متحده دور می‌کند.

وی افزود:

به همین دلیل، اگر مشخص شود که چین در حال فروش اوراق خزانه آمریکا بوده، تعجب نخواهم کرد. مقامات چینی می‌دانند چنین اقدامی چه تأثیری دارد و می‌دانند که می‌تواند باعث عقب‌نشینی ترامپ شود. چین امیدوار است که با یک سقوط سنگین در بازار سهام، مردم آمریکا ترامپ را تحت فشار قرار دهند و او مجبور به عقب‌نشینی شود. هم فروش اوراق خزانه و هم خرید طلا، چین را از وابستگی به دلار آمریکا دور می‌سازد و در عین حال، با افزایش نرخ بهره در ایالات متحده، به اقتصاد این کشور آسیب می‌زند.

گریدی برای هفته آینده پیش‌بینی می‌کند که طلا در سطوح فعلی باقی بماند، مگر آنکه پیشرفتی واقعی در مذاکرات تجاری حاصل شود. او گفت:

فکر می‌کنم در هفته آینده، دست‌کم یک توافق تجاری به نتیجه خواهد رسید. این همان چیزی است که بازارها منتظر آن هستند. اولین توافقی که حاصل شود، حال چه با ژاپن باشد، چه با کره جنوبی، ویتنام یا هند، می‌تواند به بازارها جهت دهد. پس از آن، انتظار جهش در بازار سهام آمریکا را دارم.

وی افزود:

در حال حاضر، طلا مسیری مستقل از سایر بازارها را دنبال می‌کند. بازیگران بزرگ در سطوح پایین‌تر از بازار حضور دارند. فکر نمی‌کنم که آن‌ها به دنبال تعقیب قیمت‌های بالاتر باشند، زیرا می‌دانند این رشد عمدتاً ناشی از حجم معاملات سفته‌بازانه است. همان‌طور که در روزهای گذشته دیدیم، هر بار که بازار اصلاح می‌شود، حمایتی در سطوح پایین‌تر وجود دارد.

در این هفته، ۱۳ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی طلای کیتکو شرکت کردند. اکثریت تحلیلگران وال‌استریت اکنون دیدگاهی نزولی نسبت به بازار طلا اتخاذ کرده‌اند. ۶ نفر از تحلیلگران (معادل ۴۶٪) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش خواهد یافت، در حالی که ۷ نفر (۵۴٪) انتظار کاهش قیمت را داشتند. هیچ‌یک از تحلیلگران باور نداشتند که قیمت طلا در هفته آینده بدون تغییر باقی بماند.

در همین حال، ۳۱۶ رأی در نظرسنجی آنلاین کیتکو از سوی سرمایه‌گذاران خرد به ثبت رسید که نشان از عقب‌نشینی آنان از دیدگاه صعودی دیرینه‌شان دارد. از این تعداد، ۱۵۲ نفر (۴۸٪) انتظار افزایش قیمت طلا را داشتند، ۹۲ نفر (۲۹٪) پیش‌بینی کاهش داشتند، و ۷۲ نفر دیگر (۲۳٪) باور داشتند قیمت‌ها در محدوده فعلی تثبیت خواهند شد.