گزارش هفتگی کیتکو؛ در میان تلاطم بازارها، طلا دوباره درخشید

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز از تحلیل‌گران وال‌استریت، تقریباً اجماعی کم‌سابقه در خوش‌بینی به چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا شکل گرفت. از میان ۱۶ تحلیل‌گر شرکت‌کننده، ۱۵ نفر (معادل ۹۴ درصد) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت. هیچ‌یک از کارشناسان انتظار کاهش قیمت را نداشتند و تنها یک نفر (۶ درصد) پیش‌بینی کرد که قیمت طلا در همین سطوح بالا باقی می‌ماند.

در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز که با مشارکت ۲۷۵ سرمایه‌گذار خرد برگزار شد، تمایل صعودی در میان معامله‌گران بازار خُرد (Main Street) نیز تقویت شد، به‌ویژه در شرایطی که اکثر بازارهای دیگر در حال افت هستند. از مجموع شرکت‌کنندگان، ۱۸۹ نفر (۶۹ درصد) انتظار دارند که قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش یابد، در حالی که ۵۰ نفر (۱۸ درصد) پیش‌بینی کاهش قیمت داشتند. ۳۶ نفر باقی‌مانده (۱۳ درصد) نیز روندی خنثی را برای طلا در هفته آینده متصور بودند.

رویدادهای مهم هفته آینده

هفته آینده، بار دیگر توجه‌ها به بانک‌های مرکزی معطوف خواهد شد؛ جایی که سرمایه‌گذاران مشتاقانه منتظر سخنرانی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول هستند. او روز چهارشنبه در باشگاه اقتصادی شیکاگو درباره چشم‌انداز اقتصاد سخن خواهد گفت، این سخنرانی در همان روزی است که بانک مرکزی کانادا (BoC) تصمیم سیاست پولی خود را اعلام می‌کند. تحلیل‌گران انتظار دارند BoC نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

در ادامه، روز پنجشنبه نیز انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا (ECB) برای حمایت بیشتر از اقتصاد منطقه یورو، نرخ بهره کلیدی خود را کاهش دهد.

از دیگر داده‌های اقتصادی مهم هفته آینده می‌توان به نظرسنجی تولیدات ایالت نیویورک (Empire State) در روز سه‌شنبه اشاره کرد؛ همچنین آمار هفتگی بیکاری آمریکا، شروع ساخت‌وسازهای جدید مسکونی، مجوزهای ساختمانی و شاخص تولید فدرال فیلادلفیا نیز روز پنج‌شنبه منتشر خواهند شد.

کالین چژینسکی، استراتژیست ارشد بازار در شرکت SIA Wealth Management، می‌گوید:

من برای هفته پیش‌رو نسبت به طلا دیدگاهی صعودی دارم. به‌نظر می‌رسد دلار آمریکا در یک روند نزولی قرار گرفته و عواملی که باعث حمایت از طلا شده‌اند، همچنان در بازار باقی خواهند ماند.

ریچ چکن، رئیس و مدیر اجرایی شرکت Asset Strategies International، هم نظر مشابهی دارد:

انتظار می‌رود که در کوتاه‌مدت کمی ذخیره سود در بازار طلا انجام بشود، به‌ویژه بعد از رشد قدرتمندی که در روزهای اخیر داشتیم. اما این موضوع جلوی افزایش بیشتر قیمت‌ها در هفته آینده را نخواهد گرفت. در حال حاظر مومنتوم حرکت کاملاً به نفع طلاست.

آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، هشدار می‌دهد که ایالات متحده خودش رو در موقعیتی غیرقابل مدیریت قرار داده:

الان همه دنبال یک پناهگاه امن هستند و طلا دارد این نقش را به‌خوبی ایفا می‌کند.

او اضافه می‌کند:

بازار ارز و بازار طلا هر دو سیگنال می‌دهند که قرار است یک جای کار خراب بشود، ممکن است تورم ناگهانی جهش کند، یا رشد اقتصادی افت شدیدی داشته باشد، یا شاید هم بهره‌وری با افت مواجه بشود یا حتی ممکن است همه این اتفاقات با هم بیفتند.

این سناریو پیچیده است، زیرا حتی رکود تورمی (stagflation) می‌تواند محاسبات را به سرعت تغییر دهد.

آدام باتن توضیح می‌دهد:

اگر از سال اول فراتر برید، احتمالاً بازار اوراق قرضه شروع به پیش‌بینی تورم پایین‌تر خواهد کرد. چون وقتی تورم به شدت افزایش می‌یابد، شما با افت شدید رشد اقتصادی مواجه خواهید شد و ممکن ست بعد از آن دوباره با تورم پایین ولی رشد ضعیف روبه‌رو شوید. مهم نیست که کدام یک از این سناریوها اتفاق بیفتد، در نهایت، نباید در موقعیتی باشید که همه این اتفاقات در حال وقوع باشند.

با این حال، باتن معتقد است که وضعیت در اروپا در مقایسه بهتر به نظر می‌رسد. او می‌گوید:

اگر به اروپا نگاه کنید، ممکن است رشد اقتصادی کند شود، اما در عوض واردات ارزان چینی خواهید داشت و قدرت چانه‌زنی بیشتری در این زمینه خواهید داشت، که این خودش یک نیروی ضد تورمی در بازار به‌وجود می‌آورد. علاوه بر این، بانک مرکزی اروپا به‌ این دلایل می‌تواند نرخ‌ها را کاهش دهد. همچنین، آلمان فضای مالی کافی برای مدیریت این وضعیت دارد و شما نگران واکنش متحدان هم نخواهید بود. ارزها ارزان‌ترند و حتی ساختار یورو به‌طور کلی جلوی سیاست‌های مالی گسترده‌ای که آمریکا در حال انجامش است را می‌گیرد.

او اضافه می‌کند که حکم دیوان عالی کشور این هفته مبنی بر اینکه رئیس‌جمهور ترامپ می‌تواند کمیسرهای آژانس‌های مستقل را اخراج کند، درهای جدیدی را برای تصاحب کنترل بانک مرکزی از سوی رئیس‌جمهور باز می‌کند.

باتن می‌گوید:

اگر ترامپ پاول را اخراج کند، باید همه‌چیز را روی طلا بگذارید. دیگر در این دنیا طلا به کجا خواهد رسید؟ اینجا طلا به ۵۰۰۰ دلار خواهد رسید!

او اضافه می‌کند:

اکنون تمام مسیرها به طلا ختم می‌شود. زمان‌های سختی پیش‌رو است و بازار به شما می‌گوید که طلا برنده این بازی است.

مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، نیز نظر مشابهی دارد و می‌گوید:

در صورتی که قیمت طلا به‌طور معقولی زیر ۳۲۲۴ دلار نرود، پیش‌بینی می‌کنم قیمت طلا افزایش پیدا کند. در چارچوب زمانی بلندمدت، ما همچنان در یک روند صعودی از نوامبر ۲۰۱۵ قرار داریم، که احتمالاً در مراحل پایانی این روند هستیم. این پیش‌بینی من بود که طلا از ۲۱۴۸.۴ دلار، حداقل ۱۵۱ دلار و حداکثر ۹۵۴ دلار رشد کند و حالا ما به ۱۱۰۰.۶ دلار رشد رسیدیم و حداکثر پیش‌بینی محقق شده است.

او ادامه می‌دهد:

در چارچوب زمانی کوتاه‌تر، معامله بالای ۲۷۰۴ دلار قدرت بیشتری به بازار داده است و پیش‌بینی می‌شد که حداقل ۵۵ دلار و حداکثر ۲۳۵ دلار افزایش قیمت داشته باشیم که در حال حاضر ما به ۵۲۴.۳ دلار رشد رسیدیم.

جیم وایکاف، تحلیلگر ارشد کیتکو، هم انتظار دارد که قیمت طلا همچنان روند صعودی خود را در هفته آینده حفظ کند:

افزایش قیمت به دلیل تقاضای پناهگاه امن و نمودارهای صعودی.

در لحظه نگارش این گزارش، قیمت طلا در بازار نقدی به ۳۲۳۶.۸۴ دلار برای هر اونس رسیده بود که نسبت به روز گذشته ۱.۹۴ درصد و نسبت به هفته گذشته ۶.۸۰ درصد افزایش یافته است.