به گزارش هفتگی کیتکو، بازار طلا در هفتهای که گذشت، یکی از متلاطمترین و عجیبترین دورانهای تاریخ خود را سپری کرد؛ هفتهای که با صعودهای خیرهکننده آغاز شد و با سقوطی دراماتیک به پایان رسید. در این گزارش، به کالبدشکافی تحولات بازار طلا و تحلیل دیدگاههای کارشناسان برجسته وال استریت درباره آینده این فلز گرانبها میپردازیم.
بازار طلا در هفته گذشته
بازار طلا در هفته اخیر رفتاری مشابه سهامهای میم (Meme Stocks) از خود نشان داد؛ به طوری که قیمتها از سطوح بیسابقه عبور کردند و تا مرز ۵۶۰۰ دلار پیش رفتند، اما ناگهان با بنبست مواجه شده و سریعتر از هر زمان دیگری در حافظه نزدیک بازار، سقوط کردند. با این حال، علیرغم این نوسانات فوقالعاده شدید، طلا در مجموع هفته را با کاهشی کمتر از ۲ درصد به پایان رساند.
معاملات طلای نقدی (Spot Gold) هفته را با قیمت ۵۰۲۱ دلار آغاز کرد. جلسات ابتدایی هفته با آرامش نسبی همراه بود و طلا در محدودهای ۶۰ دلاری تا سطح ۵۱۰۰ دلار نوسان میکرد. حتی پس از بسته شدن بازارهای سهام آمریکای شمالی در روز دوشنبه، کاهشی کوتاه به زیر ۵۰۰۰ دلار برای آزمایش سطح حمایتی رخ داد که با موفقیت پشت سر گذاشته شد.
مومنتوم واقعی صعود از بعدازظهر سهشنبه آغاز شد. چارت طلا توانست مقاومت ۵۱۰۰ دلاری را بشکند و تا ساعت ۴:۳۰ بعدازظهر به وقت شرقی به ۵۱۸۵ دلار برسد. با آغاز معاملات آسیایی، رالی صعودی رسماً تایید شد و قیمتها تا ساعات اولیه صبح چهارشنبه به نزدیکی ۵۳۰۰ دلار در هر اونس هجوم بردند. بازار در انتظار بیانیه نرخ بهره فدرال رزرو کمی آرام گرفت، اما با وجود تثبیت نرخ بهره طبق پیشبینیها، بازار آماده انفجار بود.
هنگامی که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، کنفرانس مطبوعاتی خود را آغاز کرد، طلا در سطح ۵۳۱۰ دلار معامله میشد، اما تنها یک ساعت بعد به ۵۳۸۴ دلار رسید. پس از یک اصلاح موقت، طلا دوباره اوج گرفت و سد ۵۵۰۰ دلاری را چنان در هم شکست که گویی وجود ندارد و به ۵۵۳۱ دلار رسید. اوج نوسانات درست پیش از نیمهشب رخ داد، جایی که طلا سقف تاریخی جدید ۵۶۰۰ دلار را ثبت کرد.
اما روز پنجشنبه، ورق برگشت. تلاش نهایی برای بازپسگیری اوجهای قیمتی پیش از بازگشایی بازارهای آمریکا شکست خورد و سقوطی تماشایی آغاز شد. قیمت از ۵۵۴۴ دلار تنها در یک ساعت و پانزده دقیقه به ۵۱۲۴ دلار سقوط کرد. اگرچه بازگشتی سریع به ۵۴۵۰ دلار رخ داد، اما معاملهگران به وضوح عصبی بودند. با شکست حمایت ۵۴۰۰ دلاری در اواخر وقت پنجشنبه، ریزش دوم آغاز شد و قیمت به زیر ۵۲۰۰ دلار لغزید. در نهایت، روز جمعه با شکست قطعی سطح ۵۰۰۰ دلار، طلا به کمترین سطح هفته یعنی ۴۶۷۹ دلار سقوط کرد و در نهایت در محدوده پرنوسان ۴۸۴۰ تا ۴۹۰۰ دلار آرام گرفت.
دیدگاه کارشناسان نسبت به روند طلا
نظرات کارشناسان وال استریت در پایان این هفته بسیار پراکنده بود. دارین نیوسوم، تحلیلگر ارشد Barchart.com، معتقد است که پیشبینی روند هفته آینده تقریباً غیرممکن است. او میگوید:
آیا روند بازار همچنان صعودی است؟ بله. آیا طلا بیش از حد خریداری شده و در برابر فروش گسترده آسیبپذیر است؟ باز هم بله. در حال حاضر بازار شاهد نوسانات روزانه چند صد دلاری است که حدس زدن جهت بعدی را به یک قمار تبدیل میکند.
در مقابل، ریچ چکان، نایب رئیس ASI، نگاهی صعودی دارد. او معتقد است اگر ریزش روز جمعه ناشی از نامگذاری جانشین جدید فدرال رزرو توسط رئیسجمهور ترامپ باشد، این روند کوتاهمدت خواهد بود؛ چرا که وعده نرخهای بهره پایینتر در بلندمدت همیشه به نفع طلا است.
جیمز استنلی، استراتژیست ارشد در Forex.com نیز با دیدگاه صعودی موافق است. او ریزش اواخر هفته را تنها یک پولبک یا عقبنشینی در یک روند صعودی قدرتمند دو ساله میبیند و معتقد است تا زمانی که فروشندگان فشار بیشتری وارد نکنند، روند کلی تغییری نکرده است.
اما آدریان دی، رئیس مدیریت دارایی آدریان دی، معتقد است طلا نیاز دارد کمی تخلیه انرژی کند. او اشاره میکند که این ریزش بزرگ تنها قیمت را به سطوح چند روز قبل بازگردانده و طلا همچنان در مقیاس هفتگی در نزدیکی اوجهای تاریخی خود قرار دارد.
نظرسنجی کیتکو
نظرسنجی این هفته کیتکو نشاندهنده شکاف عمیق میان تحلیلگران وال استریت و سرمایهگذاران خرد (مین استریت) است. در بخش وال استریت، هیچ اجماع نظری به دست نیامد که نشاندهنده سردرگمی حرفهایهای بازار در برابر نوسانات اخیر است. از میان ۱۸ تحلیلگر شرکتکننده، ۷ نفر (معادل ۳۹ درصد) انتظار دارند قیمتها دوباره به سمت ۵۰۰۰ دلار بازگردد، در حالی که ۷ نفر دیگر ادامه روند نزولی را پیشبینی کردهاند. ۴ کارشناس باقیمانده (۲۲ درصد) نیز معتقد به روند عرضی و بدون جهت بودند.
در مقابل، سرمایهگذاران خرد همچنان به شدت خوشبین هستند. از میان ۳۴۰ رای ثبت شده در نظرسنجی آنلاین، ۲۴۹ نفر (۷۳ درصد) پیشبینی کردند که قیمتها در هفته آینده افزایش مییابد. ۵۳ نفر (۱۶ درصد) به کاهش قیمت رای دادند و ۳۸ نفر (۱۱ درصد) انتظار روندی خنثی داشتند. این تضاد نشان میدهد که بدنه بازار همچنان به قدرت طلا ایمان دارد، در حالی که تحلیلگران نگران اصلاحات عمیقتر تکنیکال هستند.
تقویم اقتصادی هفته پیشرو
هفته آینده تقویم اقتصادی بسیار شلوغی را پیشرو داریم که بر دادههای اشتغال و تصمیمات بانکهای مرکزی متمرکز است:
دوشنبه: انتشار شاخص مدیران خرید (ISM) بخش تولیدی برای ماه ژانویه.
سهشنبه: گزارش فرصتهای شغلی (JOLTS).
چهارشنبه: گزارش اشتغال بخش خصوصی (ADP) و شاخص ISM بخش خدمات.
پنجشنبه: تمرکز اصلی بر بانکهای مرکزی خواهد بود؛ بیانیه سیاست پولی بانک مرکزی انگلستان و سپس بانک مرکزی اروپا (ECB). همچنین آمار هفتگی مدعیان بیکاری آمریکا منتشر میشود.
- جمعه: مهمترین گزارش هفته یعنی گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) ایالات متحده برای ماه دسامبر و نظرسنجی تمایلات مصرفکننده دانشگاه میشیگان.
ادامه دیدگاه کارشناسان
شان لوسک، مدیر هجینگ تجاری در Walsh Trading، معتقد است ریزش روز جمعه ترکیبی از شناسایی سود در پایان ماه و واکنش به نامزدی کوین وارش برای ریاست فدرال رزرو بود. به گفته او، بازار انتظار فردی متمایل به سیاستهای انبساطی را داشت، اما وارش به عنوان یک طرفدار سیاستهای انقباضی شناخته میشود. لوسک میگوید:
این اصلاح از نظر تکنیکال به شدت مورد نیاز بود. تا زمانی که دولتها به چاپ پول برای مدیریت بدهیهای خود ادامه میدهند، طلا در بلندمدت خریدار خواهد داشت.
مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، اشاره میکند که واکنش بازار به وارش شاید عجولانه بوده باشد، زیرا او برای جلب رضایت ترامپ احتمالاً باید با کاهش نرخ بهره موافقت کند. از نظر او، شکست سطح ۴,۷۸۰ دلار میتواند خطرناک باشد، در حالی که بازگشت به بالای ۵,۲۰۰ دلار اعتماد را به خریداران بازمیگرداند.
آدام باتن، استراتژیست ارز در Forexlive.com، هشدار میدهد که دوران نوسانات پایین به پایان رسیده است. او میگوید:
طلا با پلهبرقی بالا رفت و با آسانسور پایین آمد. این ویژگی بازارهای صعودی است. اما تا زمانی که رئیسجمهوری داریم که دلار ضعیف میخواهد و نظم جهانی در حال تغییر است، ستونهای قدرت طلا پابرجا هستند.
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر FxPro، دیدگاه بدبینانهتری دارد. او معتقد است رالی طلا به اوج خود رسیده و هدف بعدی کاهش قیمت را محدوده ۴,۷۰۰ دلار میبیند. او حتی احتمال سقوط عمیقتر به محدوده ۳,۶۰۰ تا ۴,۰۰۰ دلار را در بلندمدت رد نمیکند.
جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو نیز هشدار میدهد که از نظر تکنیکال، یک الگوی برگشتی نزولی در نمودارهای روزانه شکل گرفته که نشانهای از سقفسازی در بازار است. او مقاومت اصلی را در ۵,۶۲۶ دلار و حمایت کلیدی را در ۴,۷۵۰ دلار میبیند.
جمعبندی
بازار طلا پس از ثبت رکورد تاریخی ۵۶۰۰ دلار، اکنون وارد فاز جدیدی از نوسانات شدید شده است که تحت تأثیر ابهامات سیاسی ناشی از انتخاب رئیس جدید فدرال رزرو و دادههای کلان اقتصادی قرار دارد. اگرچه ارکان بنیادین مانند کاهش ارزش پول ملی و تقاضای بانکهای مرکزی همچنان صعودی هستند، اما اصلاحات تکنیکال عمیق و تقویت موقت شاخص دلار نشان میدهد که خریداران باید خود را برای یک مسیر پردستانداز آماده کنند؛ مسیری که در آن شکست سطوح حمایتی ۴۷۰۰ تا ۴۹۰۰ دلار میتواند تعیینکننده جهت میانمدت این فلز زرد باشد.
محتوای این بخش صرفاً جنبه تحلیلی و اطلاعرسانی دارد و نباید به عنوان توصیه سرمایهگذاری یا سیگنال معاملاتی تلقی شود. مسئولیت تمامی معاملات و تصمیمات مالی بر عهده خود فرد است و این مجموعه هیچگونه مسئولیتی در قبال سود یا زیان احتمالی شما نخواهد داشت.
