گزارش هفتگی کیتکو؛ طلا آماده رالی صعودی پس از ماه‌ها نوسان

نظر کارشناسان طلا نسبت به روند هفته پیش‌رو

طبق تازه‌ترین گزارش طلای کیتکو، تحلیلگران وال‌استریت نسبت به ادامه رالی صعودی طلا کاملاً همراه هستند و اکثر سرمایه‌گذاران خرد نیز انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش بیشتری را تجربه کند..

دارین نیوسام، تحلیلگر ارشد بازار در Barchart.com:

جهت حرکت طلا صعودی است. شاخص نقدی طلا در موقعیتی قرار دارد که می‌تواند به‌طور آرام رکورد تاریخی جدیدی در بسته شدن ماهانه ثبت کند. این موضوع نشانه‌ای نزولی نیست.

آدریان دی، رئیس شرکت Adrian Day Asset Management:

انتظار دارم طلا همچنان در بازه‌ای که از ماه آوریل دیده‌ایم نوسان داشته باشد. اکنون که در سقف آن محدوده هستیم، احتمال دارد هفته آینده شاهد افت جزئی باشیم. اما این کاهش تنها موقتی خواهد بود و پیش از یک شکست قیمتی بزرگ، اصلاح معناداری رخ نخواهد داد.

او همچنین افزود:

بازار خریداران را بازمی‌گرداند و یک کاتالیزور مانند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در اواسط ماه یا حتی افت بازار سهام، می‌تواند این شکست قیمتی را تسریع کند. بنابراین چشم‌انداز من برای هفته آینده در مجموع بدون تغییر است.

ریچ چکان، رئیس و مدیر ارشد اجرایی شرکت Asset Strategies International:

قیمت‌ها بالاتر خواهند رفت. فعالان بازار تقریباً مطمئن هستند که کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در نشست سپتامبر نرخ بهره را کاهش خواهد داد (۸۷ درصد احتمال می‌دهند). بنابراین انتظار دارم روند صعودی طلا ادامه یابد.

او تأکید کرد:

با وجود عبور طلا از مقاومت روانی ۳٬۴۰۰ دلاری که معمولاً زمینه‌ای برای اصلاح کوتاه‌مدت و برداشت سود ایجاد می‌کند، معتقدم قیمت‌ها همچنان صعودی خواهند بود. علاوه بر این، تنش سیاسی میان ترامپ و لیسا کوک همچنان سرمایه‌گذاران را از دلار آمریکا دور کرده و به سمت طلا به‌عنوان دارایی امن سوق می‌دهد. هم‌زمان، بازگشت سرمایه‌گذاران از تعطیلات به بازار نیز می‌تواند به این روند دامن بزند.

مارک لیبویت، ناشر خبرنامه VR Metals/Resource Letter:

بهترین فرصت رشد در حال حاضر مربوط به سهام شرکت‌های معدنی و مرتبط با طلا است. سرمایه‌گذاران باید روی این بخش تمرکز داشته باشند.

جسی کلمبو، تحلیلگر مستقل فلزات گرانبها و بنیان‌گذار BubbleBubble Report گفت:

بخش عمده این حرکت صعودی ریشه در تحلیل تکنیکال دارد. از زمانی که طلا در آوریل به اوج رسید، در یک فاز فشردگی نوسانی قرار گرفت و الگوی مثلثی شکل داد، درست مانند فنری که فشرده شده باشد. اکنون این فشار آزاد شده و انرژی انباشته‌شده در حال تخلیه شدن است.

جسی کلمبو، تحلیلگر مستقل فلزات گرانبها، بر این باور است که رشد اخیر طلا الزاماً ناشی از یک عامل خاص یا شوک بیرونی نبوده است. او گفت:

به‌نظر من مهم‌ترین محرک، پایان فصل تابستان است. در تابستان معمولاً حجم معاملات پایین است و اکنون معامله‌گران در حال بازگشت به بازار هستند. به‌ویژه پس از تعطیلات روز کارگر در آمریکا، حجم معاملات به‌طور محسوسی افزایش خواهد یافت.

کلمبو افزود:

این حرکت صرفاً ادامه روندی است که از آوریل آغاز شده بود و حالا مجدداً از همان نقطه ادامه پیدا کرده است.

به گفته او، داده‌های اقتصادی اخیر که وضعیت ضعیف اما نه بحرانی را نشان می‌دهند، در واقع اجماعی را که در بازار درباره احتمال کاهش نرخ بهره سپتامبر وجود دارد، تأیید کرده‌اند:

بعد از انتشار گزارش شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE)، نوعی آرامش در بازار ایجاد شد. تورم آن‌قدر بالا نبود که مانع کاهش نرخ بهره شود. به‌نظر می‌رسد همه شرایط در حال هم‌راستا شدن برای این کاهش نرخ بهره هستند.

کلمبو توضیح داد:

گاهی بدون خبر بودن، بهترین خبر است. پیش از انتشار برخی داده‌ها، بازار طلا و فلزات محتاط بودند، اما نتایج منتشرشده عمدتاً مطابق انتظار بودند. بنابراین، اکنون طلا می‌تواند همان مسیری را که پیش از تابستان در پیش گرفته بود، ادامه دهد. من در آوریل نوشته بودم که طلا از نظر تکنیکال بیش‌خرید شده بود و نیاز به یک دوره تثبیت داشت و این دوره در طول پنج ماه گذشته محقق شد. حالا دیگر طلا بیش‌خرید نیست و از نظر تکنیکال در شرایط مساعدی برای ادامه بازار صعودی قرار دارد.

او چشم‌انداز جسورانه‌ای برای بازار ترسیم کرد:

انتظار دارم قراردادهای آتی طلا در کامکس بالاتر از ۳٬۵۰۰ دلار بسته شوند. این سطح همان مقاومت مهمی است که در آوریل ثبت شده بود. اگر این سطح شکسته شود و تثبیت گردد، احتمال زیادی وجود دارد که در چند ماه آینده به ۴٬۰۰۰ دلار یا حتی بالاتر برسیم.

به گفته کلمبو، عبور طلا از این سطوح کلیدی می‌تواند آغازگر مرحله تازه‌ای از رالی چندساله باشد:

معتقدم خرید ETFهای طلا در پاییز به‌شدت افزایش خواهد یافت. در ابتدای رالی ۲۰۲۴ بیشتر تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران آسیایی و بانک‌های مرکزی شکل گرفت، در حالی‌که سرمایه‌گذاران غربی عقب مانده بودند. اما اکنون آن‌ها نیز در حال ورود هستند و می‌توانند به محرک اصلی بازار صعودی تبدیل شوند. پیش‌بینی من این است که تا پایان سال شاهد رشد قابل‌توجه خرید ETFهای طلا و نقره باشیم.

کلمبو سطح ۴٬۰۰۰ دلار را هدف روانی و مقاومت مهم بعدی دانست و اظهار داشت:

اگر طلا بالاتر از ۳٬۵۰۰ دلار بسته شود، عملاً وارد قلمرویی می‌شویم که دیگر مقاومت تاریخی وجود ندارد. بنابراین سطح ۴٬۰۰۰ دلار منطقی‌ترین هدف است و احتمال رسیدن به آن در ماه‌های اکتبر یا نوامبر بسیار بالاست.

نظرسنجی هفتگی کیتکو

در نظرسنجی این هفته کیتکو، ۱۴ تحلیلگر وال‌استریت شرکت کردند. پس از رشد اخیر قیمت طلا، هیچ‌یک از آن‌ها دیدگاه نزولی نداشتند. در مجموع ۱۲ تحلیلگر (۸۶ درصد) انتظار دارند قیمت طلا در هفته آینده افزایش یابد، در حالی‌که هیچ‌کس پیش‌بینی افت نداشت و تنها ۲ نفر (۱۴ درصد) دیدگاه خنثی داشته و حرکت عرضی قیمت را محتمل دانستند.

در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو نیز ۱۷۹ رأی ثبت شد. سرمایه‌گذاران خرد پس از عملکرد قوی هفتگی طلا به‌طور محسوسی خوش‌بین‌تر شدند، به‌طوری که ۱۲۱ نفر (۶۸ درصد) به رشد قیمت رأی دادند، ۳۰ نفر (۱۷ درصد) افت را پیش‌بینی کردند و ۲۸ نفر (۱۶ درصد) انتظار داشتند قیمت‌ها در هفته آینده در حالت تثبیت باقی بماند.

تقویم اقتصادی هفته آینده

هفته پیش‌رو به دلیل تعطیلی روز کارگر (Labor Day) در روز دوشنبه، کوتاه‌تر خواهد بود و نگاه‌ها عمدتاً به داده‌های بازار کار معطوف می‌شود.

• سه‌شنبه: انتشار شاخص مدیران خرید بخش تولیدی (ISM Manufacturing PMI) برای ماه آگوست.

• چهارشنبه: گزارش فرصت‌های شغلی JOLTS.

• پنج‌شنبه: انتشار آمار اشتغال بخش خصوصی ADP برای ماه آگوست، به همراه داده‌های هفتگی بیکاری و شاخص ISM خدمات

• جمعه: انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) برای ماه آگوست، که فعالان بازار آن را به‌عنوان نشانه‌ای کلیدی از ضعف بازار کار و تأیید بیشتر برای احتمال کاهش نرخ بهره در اواسط ماه سپتامبر دنبال خواهند کرد.