گزارش هفتگی کیتکو؛ طلا در انتظار محرک جدید

آخرین گزارش کیتکو نشان می‌دهد که کارشناسان بازار به‌صورت مساوی بین دو دیدگاه صعودی و خنثی درباره چشم‌انداز کوتاه‌مدت طلا تقسیم شده‌اند؛ در حالی‌که معامله‌گران خُرد رویکرد صعودی خود را کنار گذاشته‌اند و به‌سمت احتیاط گرایش پیدا کرده‌اند.

مارک چندلر، مدیرعامل Bannockburn Global Forex، گفت:

طلا در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه کاهش داشت، اما در ادامه هفته با سه روز رشد متوالی در حال به پایان رسیدن است. به‌نظر می‌رسد اعمال تعرفه‌های آمریکا به روند بهبودی قیمت طلا کمک کرده‌اند. با این حال، هنوز مشخص نیست که فاز تثبیت قیمت پس از ثبت اوج تاریخی نزدیک به ۳٬۵۰۰ دلار به پایان رسیده باشد.

چندلر افزود:

محدوده تثبیت فعلی طلا از سطح ۳٬۴۲۲ دلار در بالا آغاز می‌شود و تا حدود ۳٬۲۷۵ دلار در پایین ادامه دارد. عبور از داده‌های تورمی آمریکا در روز سه‌شنبه و همچنین مشخص شدن وضعیت تعرفه‌های جدید آمریکا بر اروپا می‌تواند به روشن‌تر شدن مسیر قیمتی طلا کمک کند. در حال حاضر، افراد بسیار کمی دیدگاه نزولی واقعی نسبت به طلا دارند؛ مسئله اصلی بیشتر به زمان‌بندی بازگشت قیمت مربوط است تا جهت آن.

دارین نیوسام، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، گفت:

روند صعودی است. من دیگر به نمودار یا اخبار نگاه نمی‌کنم. تا زمانی که وضعیت موجود در آمریکا تغییر نکند، طلا همچنان به‌عنوان بازار امن تلقی خواهد شد، به‌ویژه در آستانه پایان هفته.

جیمز استنلی، استراتژیست ارشد بازار در Forex.com نیز اظهار داشت:

معاملات ضد‌ فیات (ضد ارزهای دولتی) شدت گرفته‌اند و طلا به‌طرزی غیرمعمول در کوتاه‌مدت از بیت‌کوین و نقره عقب مانده است. با این حال، این وضعیت را بیشتر یک انحراف موقتی می‌دانم تا نشانه‌ای از سقوط قریب‌الوقوع. در دو هفته گذشته، طلا واکنش مثبتی به سطح حمایتی در خط روند داشته است. با اینکه در موقعیت‌های بلندمدت فشار خرید سنگینی دیده می‌شود، اما همچنان احتمال رشد قیمت طلا وجود دارد؛ همان‌طور که در ۱۷ ماه گذشته، از زمان آخرین حمایت در سطح ۲٬۰۰۰ دلار در فوریه گذشته، شاهد آن بوده‌ایم.

آدام باتن، رئیس استراتژی ارزی در Forexlive.com، اشاره کرد که از زمان تصویب «لایحه بزرگ و زیبا» در هفته گذشته، بازارها به‌نوعی به دو اردوگاه خوش‌بین و بدبین تقسیم شده‌اند. او گفت:

خوش‌بین‌ها در حال خرید سهام هستند و بدبین‌ها به سراغ فلزات گران‌بها می‌روند. خوش‌بین‌ها معتقدند کسری بودجه باعث تحریک رشد اقتصادی خواهد شد، در حالی‌که بدبین‌ها نگران هستند که این بدهی‌ها در آینده باید بازپرداخت شوند. ما شاهد یک دوگانگی هستیم. سرمایه‌های بدبینانه به سمت بیت‌کوین، نقره و طلا حرکت کرده‌اند. نقره و بیت‌کوین بیشتر مورد علاقه معامله‌گران خرد هستند، اما طلا نمایانگر دیدگاه بانک‌های مرکزی و مدیران ذخایر ارزی جهان است که نگاهی محتاطانه‌تر به ترامپ و فضای سیاسی دارند و شاید منتظرند گردوغبار ناشی از تعرفه‌ها فروبخوابد، سپس دلارهای خود را رها کرده و ذخایرشان را به طلا اختصاص دهند.

آدام باتن توضیح داد که تا‌کنون خرده‌فروشان نقش محرک اصلی در معاملات طلا نداشته‌اند. وی افزود:

رشد قیمت نقره نشان می‌دهد این تقاضا وجود دارد، هرچند بیشتر یک حرکت جبرانی بزرگ است.

او هشدار داد:

موضوع نگران‌کننده‌ای که مطمئنم معامله‌گران فلزات گران‌بها نیز متوجه آن شده‌اند این است که بسیاری از دارایی‌هایی که امسال بهترین عملکرد را داشته‌اند، سهام میم (Meme Stocks) هستند. بازاری که بر پایه میم‌ها حرکت می‌کند نشانه هشدار جدی است تا بفهمیم در چه مرحله‌ای از چرخه قرار داریم. وقتی می‌بینید سهام میم با ارزش‌گذاری‌های غیرعقلانی معامله می‌شوند، این حس ایجاد می‌شود که موعد تسویه حساب فرا خواهد رسید. احتمالاً این اتفاق در ماه جولای رخ نخواهد داد، شاید بعد از انتخابات میان‌دوره‌ای. زمان دقیق آن را نمی‌دانم.

باتن ادامه داد که بازارها اکنون در «معامله کسری بودجه» قرار دارند. او گفت:

ما لایحه بودجه آمریکا را تصویب کردیم و در کوتاه‌مدت، این لایحه برای رشد اقتصادی عالی است؛ کمی ثبات و قطعیت ایجاد می‌کند، می‌توانید تمام سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای را در سال اول مستهلک کنید. اما باید هزینه آن پرداخت شود؛ این لایحه خودبه‌خود تأمین مالی نمی‌شود. اکنون هیچ بزرگسال مالی در اتاق باقی نمانده است؛ بنابراین وقتی رکود بعدی، جنگ بعدی یا مشکل بعدی از راه برسد، هزینه‌ها از این هم بیشتر خواهد شد.

او افزود:

پیام اصلی در میان سروصدای لایحه بودجه و نگاه نسلی این است که ما در حال خروج از ریل‌ها و سوارشدن بر قطار کسری بودجه هستیم. تصور می‌کنم طی دو تا چهار سال آینده در یک جشن افراط مالی قرار داریم که ارزش همه دارایی‌ها را بالا خواهد برد. ارزش‌گذاری‌ها دیگر اهمیتی ندارد، پس چه چیزی می‌تواند خریداران را از خرید هرچیز بازدارد؟ دولت پشتوانه دارد، فدرال‌رزرو هنوز ۴۰۰ واحد پایه ظرفیت کاهش نرخ بهره در اختیار دارد اگر اقتصاد دچار مشکل شود. کنگره به کسری بودجه اهمیت نمی‌دهد و مردم به ارزش‌گذاری‌ها توجهی ندارند؛ بنابراین جهت کلی قیمت‌ها چیست؟ صعودی.

باتن تصریح کرد:

همه این را حس می‌کنند. هرکس دو تا چهار سال زمان دارد تا ثروتمند شود، زیرا هوش مصنوعی در راه است. یا اکنون اقدام می‌کنید، یا جا می‌مانید؛ چراکه آینده تاریک است.

درباره تعرفه‌ها نیز باتن تأکید کرد بازارها دیگر ترامپ را جدی نمی‌گیرند. وی گفت:

به‌نظر من واکنش دلار کانادا پس از اعلام تعرفه ۳۵ درصدی در روز پنجشنبه کاملاً روشن بود؛ بازار فوراً واکنش منفی نشان داد. حتی رئال برزیل، که تعرفه بر آن ناگهانی اعلام شد، تقریباً بدون افت باقی ماند. اکنون منتظر واکنش اروپا هستیم و آن نیز جالب خواهد بود، زیرا حدس می‌زنم بازار آن را هم نادیده بگیرد؛ تنها سؤال این است که این فراموشی یک ساعت طول می‌کشد یا نیم ساعت.

باتن همچنین معتقد است تصویب لایحه بودجه محاسبات سیاسی مربوط به اختیار تعرفه‌ای ترامپ را تغییر داده است. او گفت:

چشمان من به کنگره است. اگر به روزهای پس از روز آزادی نگاه کنید، سناتورها و نمایندگان کنگره می‌گفتند: بگذارید او کارش را بکند، اما تا روز کارگر آن را جمع کنید. آن‌ها پیش از آن، لایحه بزرگ خود را تصویب کردند. برای بسیاری از اعضای کنگره، ترامپ ابزاری کارآمد بود؛ آن‌ها فقط به یک کاهش مالیات شرکتی نیاز داشتند و آن را گرفتند. اکنون در مرحله‌ای هستیم که ممکن است کنگره از پشت به او خنجر بزند.

باتن افزود:

برخی از آن‌ها احتمالاً فراتر از حفظ قدرت، باورهایی واقعی دارند. در کنگره آزاد‌ تجارهایی حضور دارند که واقعاً می‌خواهند آمریکا موفق شود. به‌نظر من، پرسش از این پس این است که آیا کنگره تعرفه‌ها را لغو خواهد کرد یا خیر و اگر چنین شود، به‌نفع طلا نخواهد بود.

او در نهایت نتیجه گرفت:

فکر می‌کنم این موضوع معامله ماه سپتامبر باشد، اما زمزمه‌های آن ممکن است زودتر آغاز شود.

نتایج نظرسنجی هفتگی طلا

در نظرسنجی این هفته کیتکو نیوز، ۱۵ تحلیل‌گر وال‌استریت شرکت کردند و به‌جز یک نفر، همگی از مواضع نزولی خود عقب‌نشینی کردند. اکنون ۷ نفر از کارشناسان (۴۷٪) انتظار دارند قیمت طلا در هفته پیش‌رو افزایش یابد، در حالی‌که تنها یک تحلیل‌گر (۷٪) پیش‌بینی کاهش قیمت را مطرح کرده است. ۷ نفر دیگر (۴۷٪) نیز روند خنثی را برای بازار طلا در هفته آینده محتمل می‌دانند.

در همین حال، در نظرسنجی آنلاین کیتکو که ۲۳۱ رأی به ثبت رسید، اکثریت ضعیف و سابقاً صعودی معامله‌گران خرد نیز بالاخره دچار تردید شدند. از میان رأی‌دهندگان، ۱۰۴ نفر (۴۵٪) انتظار افزایش قیمت طلا را داشتند، در حالی‌که ۶۳ نفر (۲۷٪) به کاهش قیمت رأی دادند. ۶۴ نفر (۲۸٪) نیز روند خنثی و نوسان محدود را برای هفته پیش‌رو پیش‌بینی کردند.