گزارش هفتگی کیتکو؛ جای پای طلا در بازار محکم‌تر می‌شود

در هفته جاری، ۱۶ تحلیلگر در نظرسنجی هفتگی کیتکو نیوز درباره بازار طلا شرکت کردند. نتایج این نظرسنجی نشان می‌دهد که پس از خوش‌بینی تقریباً یکدست تحلیل‌گران وال‌استریت در هفته گذشته، اکنون تا حدی از شدت این خوش‌بینی کاسته شده، هرچند نگاه کلی به بازار همچنان صعودی است.

از میان این کارشناسان، ۱۰ نفر (معادل ۶۳ درصد) پیش‌بینی کردند که قیمت طلا در هفته آینده افزایش خواهد یافت، در حالی‌ که ۴ نفر دیگر (۲۵ درصد) انتظار کاهش قیمت را داشتند. ۲ تحلیلگر باقیمانده (۱۲ درصد) نیز معتقد بودند که قیمت طلا در نزدیکی سطوح فعلی تثبیت خواهد شد.

در سوی دیگر، ۳۱۲ نفر در نظرسنجی آنلاین کیتکو شرکت کردند. احساسات بازار خُرد نیز مشابه تحلیل‌گران کمی تعدیل شده است. از میان شرکت‌کنندگان، ۱۹۵ نفر (۶۳ درصد) پیش‌بینی کردند که طلا در هفته آینده صعودی خواهد بود. در مقابل، ۵۷ نفر (۱۸ درصد) کاهش قیمت را محتمل دانستند و ۶۰ نفر (۱۹ درصد) نیز روندی خنثی و نوسان محدود را پیش‌بینی کردند.

رویدادهای مهم هفته آینده

هفته آینده از نظر انتشار داده‌های اقتصادی نسبتاً خلوت خواهد بود، چرا که بازارها روز دوشنبه به مناسبت تعطیلات عید پاک بسته خواهند بود.

مهم‌ترین داده‌ها در روز چهارشنبه منتشر می‌شوند که شامل شاخص اولیه ترکیبی PMI از مؤسسه S&P Global برای ماه آوریل و آمار فروش خانه‌های نوساز در ماه مارس است. روز پنج‌شنبه نیز گزارش کالاهای بادوام، آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری، و فروش خانه‌های موجود منتشر خواهد شد. در نهایت، نسخه نهایی شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان نیز ارائه خواهد شد.

بازارها همچنین به دقت سخنان مقامات فدرال رزرو از جمله کشکاری، گولزبی، بث و هارکر را پس از اظهارات مهم جروم پاول در روز چهارشنبه دنبال خواهند کرد.

کالین سیزینسکی، استراتژیست ارشد بازار در SIA Wealth Management، گفت:

من برای هفته آینده در موقعیت خنثی قرار دارم. طلا در هفته‌های اخیر رشد قابل توجهی داشته و ممکن است اکنون برای چند روز متوقف شود، به‌ویژه در شرایطی که تمرکز بازار از مسائل کلان به سمت گزارش‌های درآمد شرکت‌ها و راهنمایی‌های مالی آن‌ها تغییر می‌کند.

ریچ چکان، رئیس و مدیر عملیاتی شرکت Asset Strategies International، نظر مخالف داشت و اظهار داشت:

پیش‌بینی من کاهش قیمت است. انتظار می‌رود پس از رسیدن به اوج بیش از ۳۳۰۰ دلار در روز چهارشنبه، شاهد یک موج فروش برای تثبیت سود باشیم. بازار نیاز دارد در این سطح قیمتی جدید، پایه‌سازی کند و سطح حمایتی ایجاد شود.

دارین نیوسام، تحلیل‌گر ارشد بازار در Barchart.com، دیدگاهی صعودی داشت و گفت:

به‌طور خلاصه، همچنان مسئله اصلی تحریک الگوریتم‌هاست. ما می‌دانیم که رئیس‌جمهور آمریکا ممکن است هرگونه اظهار نظری – نه لزوماً اقدام عملی – انجام دهد تا با ایجاد تیترهای خبری، این الگوریتم‌ها را دوباره وارد موج خرید کند؛ چراکه در ذهن او، بازار سهام آمریکا نماینده‌ای برای کل اقتصاد است. اما این مسائل چیزی از واقعیت کم نمی‌کند که بازارها به سقف‌های خود رسیده‌اند و در مسیر اصلاح قرار دارند.

دارین نیوسام در تحلیل خود به اظهارات مهم روز گذشته‌ی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، اشاره کرد و گفت:

پیش‌تر نیز چنین می‌اندیشیدم که رئیس فدرال رزرو، تسلط مناسبی بر شرایط دارد. بنابراین، زمانی که وی دیروز اعلام کرد “این وضعیت موجب افزایش تورم خواهد شد، نمی‌توان همچنان درباره‌ی کاهش نرخ بهره سخن گفت، بلکه باید احتمال افزایش آن را در نظر گرفت”، کاملاً درست اظهار نظر کرد. در محیطی که تورم در حال افزایش است و ارزش دلار روز‌به‌روز تضعیف می‌گردد، نمی‌توان بانک مرکزی را از ابزار اصلی مقابله با تورم یعنی نرخ بهره محروم ساخت.

وی در ادامه افزود:

در دوره‌ی قبلی، فدرال رزرو تحت تأثیر فشارهای سیاسی، از افزایش نرخ بهره خودداری کرد؛ در حالی‌که تورم در حال شکل‌گیری بود. این تعلل باعث شد که از سال ۲۰۱۶ تا ۲۰۲۰، تورم بدون هیچ‌گونه مهار مؤثری افزایش یابد و در دوره‌ی دولت بایدن، تمرکز اصلی بر کنترل مجدد آن قرار گیرد. اما این بار، به نظر می‌رسد که فدرال رزرو چنین اشتباهی را تکرار نخواهد کرد.

نیوسام تصریح کرد:

رئیس‌جمهور ممکن است هر اظهارنظری داشته باشد، اما بانک مرکزی را تحت سلطه‌ی خود نخواهد گرفت. پاول به‌وضوح نشان داد که فدرال رزرو تحت تأثیر فشارهای سیاسی عمل نخواهد کرد.

وی سپس به وضعیت کلی بازارها اشاره کرد:

ارزش دلارآمریکا در حال کاهش است، در حالی‌که قیمت طلا روندی صعودی دارد. این موضوع بیانگر آن است که اعتماد جهانی نسبت به اقتصاد ایالات متحده تضعیف شده است. سرمایه‌گذاران بین‌المللی دیگر دلار را جدی نمی‌گیرند و به سمت سایر ارزها گرایش یافته‌اند. این بی‌اعتمادی، آثار خود را در بازار سهام آمریکا نیز نمایان خواهد کرد.

نیوسام در ادامه افزود:

در حال حاضر، روند صعودی طلا همچنان ادامه دارد و بیشترین تقاضا از سوی بازار آسیا مشاهده می‌گردد؛ این خود نشان‌دهنده‌ی آن است که رهبری بازار دیگر در دست ایالات متحده نیست. بازار آمریکا زمانی وارد جریان طلا خواهد شد که دیگر برای صعود، زمان مناسبی نخواهد بود. اما در شرایط کنونی که نااطمینانی بر بازارها حاکم است، دلیل قانع‌کننده‌ای برای کاهش قیمت طلا وجود ندارد.

وی در پایان اظهار داشت:

سرمایه‌گذاران هوشمند همچنان به بازار طلا ورود پیدا می‌کنند. فرقی نمی‌کند قیمت طلا ۳۰۰۰ دلار باشد یا ۳۳۰۰ یا حتی ۴۳۰۰ دلار؛ طلا همچنان امن‌ترین گزینه‌ی سرمایه‌گذاری است. نه نفت، نه اوراق قرضه، هیچ‌کدام جایگاه طلا را به عنوان پناهگاه امن دارایی ندارند.

در همین راستا، الکس کوپتسیکویچ، تحلیل‌گر ارشد در FxPro نیز اظهار داشت:

از زمان برخورد طلا با میانگین متحرک ۵۰ روزه در هفته‌ی گذشته، شاهد آغاز مجدد روند صعودی بوده‌ایم. این افزایش قیمت را می‌توان تکمیل‌کننده‌ی اصلاح قیمتی پس از جهش اواخر دسامبر دانست. با توجه به چشم‌انداز موجود، دستیابی به سطوح بالاتر از ۳۵۰۰ دلار کاملاً محتمل به نظر می‌رسد.

او در ادامه افزود:

در حال حاضر، قیمت طلا حدود ۶۰ درصد بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای خود قرار دارد. به‌عنوان مقایسه، در سال ۲۰۲۰ با اختلافی حدود ۵۰ درصد، روند صعودی متوقف شد و بازار وارد فاز اصلاحی شد که به مدت دو سال ادامه یافت. آخرین باری که شکاف بزرگ‌تری به ثبت رسید، مربوط به سال ۲۰۱۱ بود؛ در آن زمان اختلاف به حدود ۷۰ درصد رسید که با آغاز یک بازار نزولی طولانی‌مدت همراه شد. در شرایط فعلی، رسیدن به سطح ۳۵۴۰ دلار می‌تواند به معنای تحقق همین فاصله‌ی ۷۰ درصدی باشد.

در همین حال، تحلیل‌گران گروه CPM نیز توصیه کرده‌اند که سرمایه‌گذاران همچنان در موقعیت خرید باقی بمانند و برای خرید در اصلاح‌های احتمالی آماده باشند؛ چراکه احتمال دستیابی به سطح ۳۵۰۰ دلار در دو هفته‌ی آینده وجود دارد.

در گزارش این گروه آمده است:

قیمت طلا این هفته از هدف صعودی ۳۳۰۰ دلاری ما عبور کرد، در حالی‌که آشفتگی‌های اقتصادی، سیاسی و نوسانات بازارهای مالی که با اعلام تعرفه‌های جدید از سوی رئیس‌جمهور ترامپ در دوم آوریل آغاز شد، همچنان ادامه دارد. به نظر نمی‌رسد این بحران‌ها به این زودی‌ها فروکش کنند، بلکه حتی احتمالاً در هفته‌های آینده تشدید خواهند شد، چراکه دولت آمریکا با فشارهای جدیدی در مسیر چند بحران قانون اساسی با دیوان عالی کشور و کنگره‌ی همسو با دولت مواجه است.

آن‌ها همچنین یادآور شدند که قیمت طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ تاکنون حدود ۷۰۰ دلار افزایش یافته است، که نیمی از این افزایش تنها در ۹ روز معاملاتی اخیر رخ داده است:

این وضعیت ما را به یاد ضرب‌المثل‌های بازار می‌اندازد: “هیچ‌گاه جلوی قطار در حال حرکت نایست!” که به معنی حفظ موقعیت خرید است؛ و همچنین “هر چیزی که در ۹ روز ۳۵۰ دلار رشد کند، می‌تواند در ۹ روز ۳۵۰ دلار هم ریزش کند” که به سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت توصیه می‌کند سود خود را برداشت کنند.

با این حال، تحلیل‌گران CPM تأکید کردند:

فراتر از افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت، ما همچنان انتظار افزایش بیشتر قیمت طلا را در دو سال آینده داریم. این پیش‌بینی مبتنی بر تحلیل‌های اقتصادی و سیاسی ما در مورد ایالات متحده، کشورهای بزرگ دیگر و شرایط کلی جهان است.

از سوی دیگر، مایکل مور، بنیان‌گذار Moor Analytics، دیدگاه نزولی‌تری ارائه داده و گفت:

شکست قیمت زیر سطح ۳۳۴۵۶ (با شیب افزایشی ۴ واحد در ساعت) در صبح امروز، نشان‌دهنده فشار نزولی قابل‌توجهی است؛ مگر آن‌که قیمت بتواند مجدداً از سطح ۳۳۴۹۰ (با همان شیب) عبور کند. در افق زمانی بلندمدت، روند کلی از آگوست ۲۰۱۸ همچنان صعودی است، اما به نظر می‌رسد در مراحل پایانی خود قرار دارد. پیش‌تر پیش‌بینی کرده بودم که قیمت از سطح ۲۱۴۸.۴ دلار تا حداقل ۱۵۱ و حداکثر ۹۵۴ دلار رشد کند. با رسیدن به سطح ۳۳۷۱.۹، این رشد حداکثری تحقق یافته و فعلاً در وضعیت تعلیق قرار دارد.

وی همچنین اشاره کرد:

در افق کوتاه‌مدت، عبور قیمت از سطح ۲۷۰۴۱ باعث شکل‌گیری قدرتی به اندازه‌ی ۶۶۷.۸ دلار شده است. همچنین، عبور از سطح ۲۷۲۴۷ رشد ۵۵ دلاری حداقل و ۲۳۵ دلاری حداکثر را پیش‌بینی می‌کرد که در نهایت شاهد رشد ۶۴۷.۲ دلاری بوده‌ایم. در تاریخ سوم مارس، یک برگشت صعودی جزئی در زیر نمودار باقی ماند که از قیمت ۲۹۰۱۱ آغاز شد و تاکنون با رشد ۴۷۰.۸ دلاری همراه بوده است. تمامی این تحلیل‌ها فعلاً در حالت تعلیق قرار دارند.

در مقابل، جیم وایکاف، تحلیل‌گر ارشد کیتکو، چشم‌انداز مثبت‌تری ارائه کرده و گفت:

هیچ مانع جدی در برابر افزایش قیمت طلا در هفته‌ی آینده وجود ندارد. نمودارها همچنان صعودی هستند و تقاضا برای دارایی‌های امن نیز قدرتمند باقی مانده است.

در زمان نگارش این گزارش، قیمت لحظه‌ای طلا با ۰.۵۵ درصد کاهش روزانه به ۳,۳۲۵.۰۱ دلار در هر اونس رسید، اما همچنان رشدی ۴.۵۶ درصدی را در هفته به ثبت رسانده است.